**10月15日台积电法说将Q4营收指引定在523–543亿美元（中值环比约+14%），较此前一致预期高出近6%，并上修全年美元营收增速至约44%、维持600–640亿美元CapEx，在AI资本开支可持续性遭质疑的窗口期，Q4收入指引大超预期直接确认HPC/AI加速器与先进制程订单仍供不应求、需求未见放缓。毛利率因2nm爬坡及海外厂稀释指引中枢略承压，投资主线从“需求是否见顶”切换为扩产兑现与利润率修复斜率，继续重仓AI算力硬件上修弹性。
英伟达/AMD/博通（AI GPU/ASIC与服务器CPU需求兑现），阿斯麦（先进制程扩产设备），工业富联/中际旭创/新易盛（服务器代工与高速光模块/先进封装配套）
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