一、事件解读
文件全称《促进数字化绿色化协同转型发展实施方案（2026—2030年）》，七部门联合发，主线四条：AI自身要绿色化（轻量模型、低功耗芯片）。算力/5G基站提能效，液冷、800V高压直流、余热回收、超百千瓦单机柜写进任务。制造业/农业/城市运行上“数字+绿色”双改造。建数字化碳管理体系，绿电认证、产品碳足迹成硬要求。
二、产业链拆解
环节1：绿色电力供给（上游底座）
【逻辑】算力向风光水富集区走，政策要求算力设施可再生能源消费水平达所在省份消纳责任权重，绿电运营商从卖电升级为“电+绿证+算力保供”。
🔴长江电力（600900）
水电基载，2025年六座梯级电站发电量3071.94亿千瓦时（据公司公告），同比+3.82%，现金流稳，适配枢纽调峰。
🔴中国核电（601985）
核电零碳基载，2025年末核电装机约2500万千瓦（据Wind），在建机组排期延续至2028—2030，适配超算24小时负荷。
🔴华能水电（600025）
2025年发电量1269.32亿千瓦时（据公司公告），云南水电+老挝外延，绑定南亚东南亚算力节点。
🔴晶科科技（601778）自持光伏电站为主，2025年电站运营收入33.50亿元（据年报），宁夏中卫等算力枢纽省份有储备，绿电直供逻辑顺。
环节2：算力设施节能（中游改造）
【逻辑】万卡集群日耗电高，文件点名液冷、800V直流、超百千瓦机柜，从“能跑”变“省着跑”。
🔴中际旭创（300308）
800G/1.6T光模块龙头，低功耗光互联是PUE压降前提；据公司电话会议，在手订单覆盖2026全年、部分至2027年，产能扩建设备采购正常。
🔴英维克（002837）
机房液冷+储能温控，冷板/CDU/快接头全自研；据2026H1数据，机房温控收入17亿，截至4月末液冷在手订单约85亿元，国内冷板市占率居前。
🔴中恒电气（002364）
HVDC高压直流供电适配智算中心，超百千瓦机柜方案跟进中，为头部互联网企业供定制电源。
🔴同方股份（600100）
智慧能源+数据中心节能综合包，北方枢纽“余热回热机房”模式可复制。
环节3：工业互联网与智造能效（中游应用）
【逻辑】文件讲“制造业数字化绿色化深入推进”，MES、数字孪生、AI节能是供应商准入门槛。
🔴国电南瑞（600406）
电网调度+工业能效管理，AI做风光预测与负荷响应，电网数字化订单稳增（据Wind）。
🔴汇川技术（300124）
伺服+PLC+能源管理，给锂电/光伏产线做智改数转套件，2026年通用自动化订单回暖。
🔴中控技术（688777）
流程工业DCS市占居前，石化/水泥/造纸碳排监测刚需。
🔴宝信软件（600845）
钢企数智化龙头，映射钢铁行业AI除尘节电案例。
环节4：数字化碳管理与环境监测（中游软基建）
【逻辑】“提升数字化碳管理水平”单列，企业碳核算、绿证链上登记、天空地海监测网成新预算。
🔴太极股份（002368）
政务侧双碳平台、碳数据中枢常中标。
🔴雪迪龙（002658）
CEMS烟气在线监测老牌，工厂碳排连续监测换装周期开启。
🔴聚光科技（300203）
环境监测+质谱，天空地海一体化监测网受益。
🔴国网信通（600131）
电力碳足迹溯源、绿证登记，背靠国网数据。
环节5：绿色智能终端与消费侧（下游出口）
【逻辑】文件明确扩大AI终端、绿色家电、新能源车供给，碳标签+补贴双驱动。
🔴美的集团（000333）
绿色家电+楼宇暖通节能，AI空调算法省电，海外收入占比超40%（据Wind）。
🔴格力电器（000651）
光储空一体化，变频压缩机能效居前。
🔴比亚迪（002594）
新能源车+储能双轮，电池碳足迹全链路可追溯。
🔴海尔智家（600690）
一级能效冰箱洗衣机占比提升，海外零碳工厂试点。
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