两市缩量5700亿致2.83万亿， 大幅下跌却不放量，周末没有大利空，这个杀跌让很多人一脸懵逼
有一部分的原因大概率量化的踩踏;在上周量化集体大回撤之后，在科技和个股的共同下跌之下，触发了量化的集体风控;而年初以来，量化的快速膨胀和因子趋同于一致和市场的僧多粥少，是这波踩踏的深层次原因;但这背后又是因为一部分科技 短期涨幅太大了，太极端了，也应该跌了（最近半个月多月一直有在提示这部分公司的风险）
科技跌了，整个市场情绪就恶化了 ，情绪恶化、资金撤离，大盘下跌;大盘下跌的时候，不管你是什么板块，只要还在市场里，都会被拖下来;看起来都在下跌，但最终的结果却完全不一样
行业有前景、估值又低的优质公司，稍微下跌之后就会迎来反转，这样的下跌往往是最后一跌（另外一些行业龙头低估值高红利的一些公司）;跌到估值足够低的时候，增量资金就会进来接住筹码;当然这一波泡沫严重的公司，下去很有可能就是很长时间都涨不回来了！
1、 2026世界人工智能大会，华为等AI巨头都会参展，超300款产品全球首发，是一次密集产业催化！这无疑给科技板块带来阶段性情绪和基本面支撑
昨天晚上《新闻联播》开始推出人工智能专题，这也是为大会造势了;重点还是自主算力这条主线，优先级排序：半导体材料/设备，晶圆厂，封装、测试、CPU、GPU;再跌短线或有反弹修复！
2、仅看上证指数的话，个人觉得问题不大， 上面如果想，随时能托起来; 到年末回头看，昨天就是小浪花，今年年末上证指数还是有机会去冲4300-4500的 ，上面要慢牛，这个慢牛指的就是指数慢牛;当然板块可能就是云泥之别了
有人问科技牛是不是结束了，我的回答是大概率没结束，但本轮调整大概率也没结束（可能再跌短线会有一定的修复）
但短线看、不能贪;尤其是长鑫存储上市，还是要冷静点;老股民不要忘了当年中石油跌到脚踝的惨案， 好公司上市，不代表上市初期就是好买点，股票价格永远领先于产品价格。过去光伏就是这样，现在存储也必须警惕;交易层面还是要等！
7月有密集IPO，包括长鑫存储、宇树科技等，总募资规模超过650亿元，短期市场肯定是需要消化压力的;上次也说过真正重要的窗口，是7月底到8月初;
投资层面 则完全不一样，如果你做的是三五年以上甚至更长的投资，那么中国核心科技资产，下跌后要去找机会，逐步买入
3、长期看AI硬件没结束，AI应用也一定会爆发;机器人、半导体、AI医疗，Ai应用，这些个是未来5到10年的核心赛道;
Ai硬件我看好的国产半导体链，华为韬定律已经明确提到：2031年我们要做到1.4纳米，意思就是我们要在本土再造一个台积电！在大跌之后去找机会布局核心龙头公司或者指数，是非常好的选择的
我们国产替代的路线，本质上是不依赖先进制程+国外的光刻机;而是用国产光刻机+3D堆叠技术，也能自研出好用的AI国产芯片;关键是这几个方向的突破，一是先进封装，二是晶圆代工、三是国产GPU、四是核心半导体设备和材料，五是EDA与芯片设计等
4、6月份港股做空的惨烈程度甚至大于2008年金融危机;但天道有轮回，港股已经亮出三大终极反转信号：①. 平准基金底气：高层明确支持香港国际金融中心，3.4万亿美元外汇储备将持续提高港股配置比例，互联网迎来宽松监管周期;②. 资金倒灌韩国股市退潮、美股硬件见顶，全球资金必然大举涌入估值极低的中国资产;③. 科技与武力亮剑：潜射洲际导弹发射，④华为韬定律芯片突围，彻底打破美国科技霸权！
从全球资金角度看，机会正在发生反转，港股A股大量公司前面几个月经历了股灾式下跌，不少股票已经回到2024年9月24日之前的位置，人声鼎沸处，往往是风险;无人问津处，才可能藏着未来！
5、上周高盛发布报告，建议客户将仓位从韩国AI交易切换至中国AI价值链，该行认为，中国AI市值约4万亿美 元，全球基金配置比例仅1.2%，存在显著低配; 中国AI大模型凭借极致性价比与逼近前沿的性能，在美国市场 Token占比从一年前的不足2%飙升至46%，超过80%的美国AI初创企业正在使用中国开源模型
日韩大跌或促使之前流出的资金加速回流，像7月南向资金流入速度显著加快; 而截至7月13日，7月以来的累计净流入已超600亿港元
6、7月13日，中国政府网正式发布了《国务院关于的批复》;国务院原则同意该《规划》，并明确提出：到2030年社会消费品零售总额达到60万亿元左右（现在50万亿）, 平均每年增速3.7%左右;同时部署了28条重点任务举措
前两天彭博社说中国地方化债2024-2026已经完成94%;政策正重点在从化债转向发展
地方隐性债务置换已经接近完成，先把高息旧债降下来，再把有限的资金转向消费、民生和科技
这次不是一次短期促销，也不是简单延续以旧换新，而是把未来五年的,通过多渠道给居民增收、以及资产价格、公共服务、AI终端、住房汽车、休假制度和财政金融支持，系统纳入国家消费战略！
总的来说，利好5个方向：①服务消费，如餐饮、养老、文旅等;②汽车、智能家居以及基础设施的商业改造、物流冷链、充电桩;③数字消费，比如5G、AI+、智能终端等;④消费品以旧换新，安排2500亿元超长期特别国债支持;⑤银发经济：“十五五”期间将重点推进医养结合、长期护理保险等
7、盘后《国民健康十五五规划》发布;重点有两个，一是攻关药物、疫苗、高端设备、脑机接口，二是全链条支持创新药和医疗器械发展应用;支持创新药临床使用
医药板块最近比较强势，部分承接了AI硬件出来的资金，主要利好比较多;比如周末的十五五中医药振兴规划（昨天中药也是比较强）现在又来个国民健康十五五规划！
但需要注意的是这些规划是长期产业方向，不代表所有医药股都会上涨（在参与过程中要搞清楚自己是做投资还是在做交易）;创新药仍有研发失败和医保降价风险，医疗器械仍有集采和医院预算压力，AI医疗仍要解决数据合规和商业模式问题，民营医院也面临运营效率和医疗质量约束
当然主要的还是跌的太多多，位置又比较低，加上政策利好，医保谈判、药企海外大额BD合作等催化，板块修复行情应该有一定的持续性！
8、最近很多券商都交出了创纪录的半年报成绩单，但没什么大的反应;当然我们也早知道券商的中报会很好看，所以对于股价表现，咱们还是要放平心态; 没有大涨，对于持有算的我们要能接受，股价短期是投票器，长期是称重机，未来价格会回归价值、估值也会出现修复的，只是需要些耐心！
不过从6月8日以来券商股止跌企稳有明显的走强迹象;像医药股6月8日以来和券商股走势也类似
9、作为价值投资者，我们不能只是对市场做些预测;更重要的是能坚持在低估的时候买入自己能看懂的优质公司，最好不去追题材、炒热点;这样做的话;
就算牛市结束，只要我们买的成本足够低，其实风险也完全可控，没什么好担心的;有牛市，我们收获更多，没有牛市，我们也不会亏损太多;这就是在低估区域敢于建仓优质公司的好处，立于不败之地，不管市场怎么走，我们都有足够的底气！
孙子兵法，开篇就说了一句很多人忽略的话～先为不可胜，以待敌之可胜
打仗我们要确保自己不会被打败，再等待可以打败敌人的机会;不可胜在己，可胜在敌;不能被打败，取决于我们自己;能不能打败敌人，取决于敌人什么时候露出破绽;
善战者，立于不败之地，而不失敌之败也;站在不会被打败的位置上，也不放过打败敌人的机会;胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜;胜利的军队先确保胜利的条件再去作战，失败的军队先冲上去作战再侥幸求胜！
孙子兵法的核心不是教我们怎么打败敌人，而是教你怎么不被敌人打败，先确保安全，再等待机会，这个顺序不能颠倒;
其实这也特别符合我们做投资的逻辑！
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