【今日导读】
>高通6G终端原型机进博会首展
>华为等单位共建智能体基础设施
>第二十四届半导体封测年会举办
>股票型ETF日净流入额历史第三高
【上证聚焦】
〇高通6G终端原型机进博会首展 相关产业进入系统验证阶段
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在第九届中国国际进口博览会上，高通公司将集中展示6G、智能体AI以及多元智能终端的最新成果，届时全球首个符合3GPP最新定义的6G终端原型机将首次公开实物展出。据悉，该原型机已用于与中国移动、中兴通讯等中国产业伙伴开展6G技术测试和验证，将呈现面向6G网络的"AI记忆”前沿技术应用，让智能眼镜通过无线网络和AI实现所见内容的识别与追溯检索。
东莞证券认为，随着6G标准制定工作的逐步推进，业界对6G标准的共识日益广泛，决定6G长期发展方向的系统架构框架有望在相对较短的时间内得以确定。
$中兴通讯(sz000063)$全球6G专利占比超20%，参与国际标准制定。
$烽火通信(sh600498)$已开展6G相关技术测试与研发工作，探索能够有效匹配客户应用需求的解决方案。
【上证精选】
〇央行公告，11月5日，将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展3000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月(91天)，到期日为2027年2月4日(遇节假日顺延)。
〇11月4日，首批全部18只主动ETF全部结募，按单只上限测算合计募集规模约360亿元。
〇山东省印发《现代海洋产业发展行动计划(2026-2028年)》，提出加快构建现代海洋产业体系。到2028年，力争海洋产业增加值突破9600亿元。
〇中国黄金协会最新统计数据显示，2026年前三季度，我国黄金消费量684.623吨，同比增长0.28%。其中，黄金首饰178.612吨，同比下降33.86%;金条及金币444.576吨，同比增长26.26%。
〇11月4日，国家发展改革委等五部门印发《实施全面节约战略行动方案》。其中提出，大力推进重点领域节能。聚焦钢铁、有色、石化、化工、建材等重点行业，“一行一策”开展节能降碳改造，持续提升能效水平。
〇2026世界显示产业创新发展大会上发布的《2026年新型显示产业发展报告》显示，2025年全球新型显示产业总产值超过2000亿美元，中国以超50%的全球市场份额和8386亿元产业规模，实现了从“规模领先”到"质量领跑"的历史性跨越。环京、长三角、中西部、珠三角四大集聚区格局成型，成渝地区产业规模位居国内第一梯队。
〇11月4日，国家发展改革委相关负责人表示，“十五五”时期，预计交通投资仍将保持较大规模，将加快构建时速400公里高铁建造运营成套技术和标准体系，稳步推进商业化运营。
【产业情报】
〇华为等20家单位共建智能体互联基础设施 AI Agent应用加速落地
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11月4日，中国信通院、华为、阿里、腾讯、小米等20家单位联合发布《智能体发展自律公约》。其中提到，建设智能体互联基础设施。共建可互联的基础设施，发展智能体注册与解析、能力描述与发现、意图理解与转换、网络路由与连接、资源调度与计量、协议兼容与互认等技术与标准。不断降低智能体跨域发现连接成本，支撑智能体互联协同;加速智能体赋能千行百业。
中信证券认为，在AI大浪潮下，优势企业有希望利用人工智能的方式提升综合竞争力,带来投资机会。在信息化、数字化、智能化趋势下，国产算力、模型算法、数据治理和数据产业链、智能体应用或将涌现丰富投资机遇。
$金山办公(sh688111)$办公智能体"AI办公全能伙伴”，落地演示、表格、文档三大智能体;
$中亦科技(sz301208)$主打IT智能运维，将复杂的数据处理流程简化成"一键操作",大幅降低企业运维成本。
〇第二十四届半导体封测年会举办 行业需求有望持续释放
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2026年半导体封装测试技术与市场年会(第二十四届)定于11月4日至6日在南京举行，会议主题为"AI启新程，封测铸芯基”。本次会议由中国半导体行业协会指导、封测分会主办，天水华天科技、未来半导体承办，江苏长电科技、$通富微电(sz002156)$、中科芯集成电路协办。
爱建证券认为，半导体封测景气已从产能利用率修复走向量价改善，先进封装扩产有望带动设备需求迎来新一轮增长。国内方面，盛合晶微江阴及上海项目合计规划投资198亿元，甬矽电子宁波三期规划投资103亿元，长鑫科技后道测试基地二期投资108亿元，重点布局高密度互连、2.5D/3D封装及存储测试。本轮扩产同步增加晶圆级加工、精密键合及高端测试设备投入，2026年-2028年相关设备需求有望持续释放，订单交付先于新增产能盈利兑现。
$华天科技(sz002185)$为国内头部OSAT封测厂商，布局Fanout、SiP、倒装等先进封装;
$太极实业(sh600667)$依托海太半导体配套SK海力士存储封测，主攻DRAM、NAND封装与模组业务。
【公告快递】
〇$杰瑞股份(sz002353)$全资子公司杰瑞油气工程收到业主方(阿联酋阿布扎比国家石油公司陆上公司)发送的三份项目授标函，涉及总金额约26.97亿美元(约合人民币181.16亿元)。其中Ruwais Diyab天然气田全面开发项目金额约17.04亿美元，OBab/North East Bab油田陆上设施建设项目金额约6亿美元，Bu Hasa油田陆上设施建设项目金额约3.93亿美元。
〇$天华新能(sz300390)$控股股东、实际控制人、董事长裴振华提议拟以不低于1亿元且不超过2亿元回购公司股份，将用于注销并减少注册资本或员工持股计划、股权激励。
〇$唯捷创芯(sh688153)$董事长荣秀丽提议，拟以不低于5000万元且不超过6000万元回购公司股份，将用于依法注销并减少注册资本。
〇$亨通光电(sh600487)$控股股东亨通集团拟以不低于4亿元且不超过6亿元增持公司股份。
〇$赛微微电(sh688325)$控股股东、实际控制人之一致行动人聚核投资拟以不低于1750万元且不高于3500万元增持公司股份。
〇$武汉天源(sz301127)$作为联合体牵头方，与内蒙古银河电力安装工程有限公司、宁夏交通建设股份有限公司组成联合体，近日与灵武市华新综合能源服务有限公司签订《灵武市1000MW/4000MWh集中共享储能项目设备+安装一体化项目合同》，合同总金额36.4亿元。
【资金观潮】
〇股票型ETF日净流入额创历史第三高
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据Choice统计，11月3日，股票型ETF单日净流入840亿元，创下此轮宽基ETF单日净流入新高，同时也是股票型ETF单日净流入史上第三，资金量仅次于2024年10月8日和2025年4月8日。拉长周期看，今年9月28日至11月3日，股票型ETF已连续22个交易日净流入，合计净流入达到5560.83亿元。
11月4日，超70只科创主题相关ETF涨幅超过10%，主要是半导体、芯片等细分主题。
东吴基金表示，截至11月3日，不管是情绪指标，还是估值和拥挤度都已到历史冰点。近期维稳政策密集推出，大量资金借道股票型ETF入市，可以视作“政策底”。此外，美国中期选举事件落地，全球股市尤其是 A股科技股已经提前予以反应。往后看，在政策的支持下，流动性风险有望降低，看好之前跌幅较大且有产业逻辑的AI(算力+应用)等方向。
〇两大中东主权基金三季度新进多只A股
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随着A股三季报披露收官，海外长线资金的持仓动向浮出水面。Choice数据显示，截至三季度末，阿布达比投资局、科威特政府投资局两大中东主权基金合计现身88只A股前十大流通股东名单。
具体来看，阿布达比投资局现身78只A股前十大流通股股东名单，其中47只个股为三季度新进，包括世纪华通、$芯联集成(sh688469)$、圆通速递等;科威特政府投资局现身10只个股前十大流通股股东名单，其中4只个股为三季度新进，包括万泽股份、$东方电缆(sh603606)$、三美股份和金禾实业。
中东主权基金接连加仓A股科技板块，并非短期投机行为，而是基于产业周期的长期战略配置。沪上一位外资私募投资负责人认为，中东主权基金长期高度关注中国A股科技资产，这批长线资本早年深度参与互联网产业投资，不愿错过本轮AI产业升级的重大机遇。摩根资管表示，随着市场估值回落，部分板块的投资价值开始显现。在政策面支持力度提升、海外AI科技板块有望企稳的背景下，A股市场走势或有所改善。
〇机构席位净买入移远通信
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11月4日交易公开信息显示，机构席位3个交易日内净买入移远通信(603236)7.67亿元，占总成交的12.06%。
太平洋证券认为，公司是全球领先的物联网整体解决方案供应商，主业稳健发展，车载、端侧AI等业务打开新的成长空间。公司构建“模组+AIAgent+AI算法”一体化AloT解决方案，实现从硬件到AI解决方案的全链路赋能，覆盖算力模组、端侧大模型、音频算法、视觉方案等方向。
〇机构席位净买入拓荆科技
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11月4日交易公开信息显示，机构席位净买入拓荆科技(688072)5.81亿元，占总成交的12.18%。
东吴证券认为，公司先进制程产品持续放量，规模效应释放驱动盈利能力显著提升。截至2026年10月29日，公司累计出货超过4400个设备反应腔，产品已广泛应用于先进存储、先进/成熟逻辑、先进封装等领域。
〇11月04日交易公开信息显示，机构席位净买入$银之杰(sz300085)$、$华峰测控(sh688200)$、$正帆科技(sh688596)$、$中科飞测(sh688361)$、$凯迪股份(sh605288)$等股票。
【机构调研】
〇$一博科技(sz301366)$表示，公司ATE(自动测试设备)在半导体(集成电路)领域是增长最快的板块之一，尤其是ATE相关产品的增长，预计ATE产品全年同比增长超过两倍，收入占比今年将超过20%。目前的公司产能基本满产。PCBA相关的产能，公司已做了充足的准备，会结合订单释放的节奏来统筹产能的扩充，明年业务有望延续今年的增长趋势。PCB的产能比较饱满，公司通过增加部分瓶颈工序设备以促进整体产能的快速释放，二期设备也在陆续到位并发挥积极作用。目前，从销售签单口径来看，10月份的订单金额同比增长超80%，四季度预计将继续保持现有的增长趋势。
〇$久立特材(sz002318)$表示，公司持续深耕特种金属材料主业，以不锈钢成品管材为基本盘，拓展合金材料、复合管、管件等业务。其中，高端合金材料业务是公司产品升级重点之一，主要赋能合金公司围绕性能提升、工艺成熟和产能爬坡推进。同时，公司拥有核级1/2/3级相关资质，持续迭代核电材料技术，现阶段重点配套三代核电及国产化项目，同时前瞻储备四代核电、可控核聚变相关特种材料。
2026-11-05 中证快报 （星期四）【今日导读】
○国内科技巨头联手 建设智能体互联基础设施
○供需缺口巨大 芯片封装关键材料实现产业化
○四大产业集聚区形成 新型显示冲刺万亿规模
【中证头条】
科技巨头联手 建设智能体互联基础设施
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据报道，华为、阿里、腾讯、小米、中国信通院等20家单位联合发布《智能体发展自律公约》。其中提到，建设智能体互联基础设施。共建可互联的基础设施，发展智能体注册与解析、能力描述与发现、意图理解与转换、网络路由与连接、资源调度与计量、协议兼容与互认等技术与标准。不断降低智能体跨域发现连接成本，支撑智能体互联协同；加速智能体赋能千行百业。坚持服务实体经济，发展低门槛智能体开发部署工具，合作研发面向真实作业场景、创造实际价值的智能体，推动智能体嵌入现有生产系统和业务流程，打造标杆型应用。不断降低智能体落地应用成本，助力行业提质增效。
点评：推动智能体互联基础设施，标志着我国AI产业正从“单点模型能力比拼”迈向“多智能体协同与规模化落地”的新阶段。智能体互联将彻底打通全行业互通壁垒，大幅降低跨域连接成本，推动智能体从“能演示”向“能干活”转变，真正嵌入千行百业的生产系统。智能体需要持续调用模型、检索数据并执行操作，其对算力的消耗远超传统对话式AI。随着多智能体协同商用落地，将直接带动云计算、智算中心等底层基础设施的算力账单大幅增长。据中国信通院白皮书口径，2030年中国AI Agent市场将破5万亿元。A股相关概念股有$科大讯飞(sz002230)$、$天娱数科(sz002354)$等。
【中证聚焦】
供需缺口巨大 我国芯片封装关键材料实现产业化
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据报道，近日，武汉市先进功能材料产业创新联合实验室成员单位武汉柔显科技股份有限公司宣布，其自主研发的电子级聚酰亚胺（PI）系列材料实现产业化。聚酰亚胺常用于柔性显示、芯片封装等领域。据悉，当前，液晶显示高端光取向材料国产化率不足20%，芯片封装用感光型保护聚酰亚胺材料国产化率低于15%。项目未来将陆续在各大头部面板、芯片封装测试企业完成认证，3至5年扩大规模化应用。
点评：电子级聚酰亚胺（PI）系列材料因其卓越的耐高温、绝缘性好、尺寸稳定等特性，被誉为“黄金薄膜”，是制约高技术产业发展的关键基础材料之一。受AI算力、柔性显示等新兴需求驱动，全球电子级PI膜市场将保持高增速。中国市场表现尤为突出，2026-2030年复合增速预计高达18.3%。当前全球高端电子级PI膜的有效产能无法满足激增的需求，存在超过1.2万吨的供需缺口。海外龙头企业产能已被长期锁定，导致高端产品供不应求，稀缺性凸显。A股相关概念股有$国风新材(sz000859)$、$鼎龙科技(sh603004)$等。
【要闻精选】
○据报道，全球主要半导体制造商正争相签订三年后才能交付的设备供应合同，这一举动比正常情况提前了一到两年。
○中国微短剧出海热度持续攀升，迎来全球化发展的高光时刻。汉语拼音“duanju”已成为一个专属英文单词，专门用以代指微短剧。
○为保持银行体系流动性充裕，2026年11月5日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展3000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。
○国家发展改革委等五部门印发《实施全面节约战略行动方案》。其中提出，大力推进重点领域节能；加快布局一批稀贵金属资源循环利用项目，推进有价组分回收和高值化利用；大力推进燃煤锅炉、燃煤工业窑炉清洁替代 全面淘汰10蒸吨/小时及以下燃煤锅炉等。
○农业农村部日前印发《全国农药产业发展“十五五”规划》，规划部署推动产业提档升级、优化调整产品结构、扶持培育优势企业等重点任务，推进农药产业高质量发展。
○首批18只主动ETF全部结募，募集规模约360亿元。
○10月全球DRAM合约均价再度刷新历史新高，同时NAND闪存均价延续上月的最高价位。
【产经透视】
四大产业集聚区形成 新型显示产业冲刺万亿元级规模
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中国电子信息产业发展研究院11月4日发布的《2026年新型显示产业发展报告》显示，我国新型显示产业已经形成环京、长三角、中西部和珠三角四大集聚区。预计“十五五”期间，我国新型显示产业规模将跨上万亿元级台阶，作为数字经济人机交互重要界面的新型显示产业还将支撑起消费电子、汽车电子、工业电子、医疗健康、虚拟现实等多个万亿元级终端应用市场。中国光学光电子行业协会液晶分会常务副秘书长胡春明介绍，2025年，我国新型显示行业产值规模达到8386亿元，全球市场占有率超过53%，显示面板出货面积超过2.2亿平方米，全球市场占比77%。A股相关概念股有$京东方A(sz000725)$、$TCL科技(sz000100)$等。
【公司动向】
○$腾亚精工(sz301125)$实控人之一致行动人拟协议转让10%股份。
○$信维通信(sz300136)$在互动平台表示，目前MLCC业务处于供不应求阶段，正在加快提升产能。
○$统一股份(sh600506)$控股子公司与宁德时代签订冷却液战略合作协议。
○武汉天源（300127）签订36.4亿元储能项目合同。
○$杰瑞股份(sz002353)$子公司收到ADNOC Onshore三份项目授标函，合计约26.97亿美元。
○$林洋能源(sh601222)$中标合计1.99亿元国家电网项目。
○$炬华科技(sz300360)$中标合计2.36亿元国家电网项目。
○$友讯达(sz300514)$中标合计1.96亿元国家电网项目。
○$万胜智能(sz300882)$中标合计2.09亿元国家电网项目。
○$亨通光电(sh600487)$控股股东拟增持4亿至6亿元股份，同时拟1亿元至2亿元回购公司股份。
○$兴森科技(sz002436)$董事长提议回购4亿至5亿元股份。
○$三环集团(sz300408)$拟5亿元至10亿元回购公司股份。
○$精测电子(sz300567)$控股股东提议回购1亿至2亿元股份。
○$水晶光电(sz002273)$董事长提议回购1亿至2亿元股份。
○$广钢气体(sh688548)$董事长提议回购2亿至4亿元股份。
○$海光信息(sh688041)$拟5亿元—8亿元回购公司股份。
○$锡业股份(sz000960)$云锡控股公司提议公司1亿元—2亿元回购股份。
○$天华新能(sz300390)$实控人提议1亿元—2亿元回购股份。
○$海兴电力(sh603556)$拟1.5亿元—3亿元回购公司股份。
○$凯莱英(sz002821)$拟5亿元—7亿元回购公司股份。
【资金观潮】
○11月4日沪深两市主力资金净流出500.28亿元。主力资金净流入前三的板块是半导体、通信设备和元件，分别净流入195.89亿元、76.94亿元和49.86亿元。主力资金净流入前三的个股是$长鑫科技(sh688825)$、新易盛和中际旭创，净流入额分别为30.49亿元、25.04亿元和17.40亿元。
○$东山精密(sz002384)$11月4日涨7.04%，成交额176.52亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入14.34亿元并卖出20.36亿元。东方证券无锡梁清路证券营业部席位净买入2.00亿元。有4家机构专用席位净卖出10.64亿元，国泰海通证券南京太平南路证券营业部净卖出3.72亿元。
2026-11-5-时报财富资讯 -（星期四）1、10月DRAM价格再创新高 机构预计四季度涨价态势延续
2、小米机器人8小时无休验证产线级作业能力 机器人供应链有望迎来业绩释放拐点
3、瑞丰高材：部分客户已批量采购公司低介电树脂
4、一博科技：明年PCBA业务有望延续今年增长趋势
【今日头条】
10月DRAM价格再创新高 机构预计四季度涨价态势延续
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DRAMeXchange发布数据显示，今年10月，全球DRAM合约均价再度刷新历史新高，同时NAND闪存均价延续上月的最高价位。机构预计，今年第四季度，DRAM价格有望环比上涨，而NAND闪存方面，MLC闪存和SLC闪存价格走势将出现分化。
集邦咨询旗下DRAMeXchange发布数据显示，10月通用型DRAM产品（DDR4 8Gb 1Gx8）的平均合约价格达到27.5美元，较上月26美元环比上涨5.77%；对比2016年6月开始追踪统计时的2.9美元的价格，如今已经累计上涨约9.5倍。集邦咨询预测，今年第四季度PC DRAM合约价将环比上涨13%-18%。DRAM价格此番持续上涨的原因在于存储大厂产能结构调整：厂商优先扩产服务器内存，同步压缩PC端DRAM供给。机构预计，韩国DRAM厂商明年的PC DRAM产量将较今年下滑20%以上。
供给收缩叠加AI服务器持续拉动存储需求，行业进入明确涨价周期，上游晶圆制造、存储方案厂商将充分受益于颗粒涨价带来的盈利弹性。
长鑫科技（688825）：国内DRAM晶圆制造龙头，具备从研发、设计到量产的一体化能力，产品覆盖DDR、LPDDR全系列，本轮涨价周期之下，产品售价上行，叠加服务器存储订单放量，业绩弹性突出，是国产存储核心标的。
江波龙（301308）：国内独立存储龙头，布局嵌入式存储、内存条、企业级SSD，覆盖消费、车规、数据中心赛道，深度对接头部云厂商，受益存储涨价带来库存增值，企业级存储业务持续放量。
【投资聚焦】
小米机器人8小时无休验证产线级作业能力 机器人供应链有望迎来业绩释放拐点
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小米人形机器人完成8小时不间断产线作业验证，可实现自主纠偏、和产线系统协同，标志人形机器人从实验室走向工厂落地，产业化进度提速。产线级稳定作业验证打通硬件、控制、感知整套链路，意味着机器人供应链订单有望从少量送样转向批量落地，零部件厂商迎来业绩兑现窗口。
金杨股份（301210）：依托精密加工能力，切入人形机器人赛道，可量产谐波减速器柔轮刚轮、传感器弹性体，同时布局六维力传感器、精密传动生态，随着小米机器人产线验证落地，机器人零部件业务具备放量潜力。
兆威机电（003021）：微型传动系统龙头，自研人形机器人灵巧手、关节驱动模组，传动方案适配产线作业场景，已进入多家机器人厂商供应链，产业化落地将带动微型驱动业务增量释放。
【独家参考】
＞瑞丰高材（300243）：近期机构调研交流中透露，公司低介电树脂产品已经实现向部分头部客户批量供货。该材料为高速算力硬件、高频通信基板的关键原料，伴随AI服务器、高速互连设备迭代，市场需求持续扩容。公司目前仍在推进新一代超低介电损耗树脂研发，同步配合多家算力产业链头部客户开展新项目送样认证，后续一旦大规模导入，有望成为第二增长曲线。当前该板块营收占比尚处抬升初期，机构看好随下游算力硬件放量逐步兑现业绩。
＞一博科技（301366）：公司在调研中表示，算力、服务器方向的PCBA组装业务订单持续饱满，依托长期积累的高速板组装工艺优势，持续切入多家服务器与AI硬件厂商供应链。管理层预判明年PCBA业务能够延续今年的增长节奏，公司还在持续扩充配套产线，优化高速组装工艺，提升大订单承接能力，AI硬件赛道有望持续驱动该业务营收比重上行。
【市场要闻】
＞工信部持续推动存储芯片产业自主发展，鼓励国内存储模组、配套材料企业加大研发投入，加快国产替代进程。
＞机构调研反馈，人形机器人产线落地之后，力矩传感器、微型减速器、精密结构件需求将同步放量，零部件板块业绩预期持续上修。
＞国内光通信上游材料需求稳步上行，高速互联配套树脂、基材厂商订单持续向好。
＞多家存储大厂披露最新排产计划，持续削减消费端DRAM产能，优先保障服务器内存供给。
【公告淘金】
＞中国巨石（600176）：前三季度净利预增100%至110%，玻纤产品量价齐升。
＞华锐精密（688059）：前三季度净利润预增118%—147%，刀具业务需求旺盛。
＞视源股份（002841）：主业经营向好，多业务协同发力，三季度现金流大幅改善，单季多项指标创历史新高。
＞艾比森（300389）：前三季度净利预增32.31%—43.11%，海外订单持续增长。
＞三鑫医疗（300453）：前三季度经营稳健，同时推出股份回购方案，用于注销减资。
＞泰晶科技（603738）：前三季度业绩稳步提升，石英晶振下游通信、算力需求回暖。
【龙虎榜看台】
今日A股全线大涨，上证指数收报3686.17点，上涨2.16%，深成指、创业板指同步大幅上行；两市合计成交约 2.05 万亿元，较前一交易日明显放量，全市场超 4600 家个股收涨，做多情绪显著回暖。板块层面，半导体、CPO、贵金属领涨，存储芯片跟随主线走强；消费、白酒、银行板块相对偏弱。当日一共 39 只个股出现机构席位交易，合计 16 只获得机构净买入，23 只遭遇机构净卖出；机构资金集中投向半导体、通信硬件赛道，同时对部分高位标的兑现离场，东山精密成为当日机构净卖出规模最大标的。
盘后龙虎榜数据显示：
银之杰（300085），机构净买入 29700.00 万元
掌阅科技（603533），机构净买入 16200.00 万元
江丰电子（300666），机构净买入 2010.00 万元
晓程科技（300139），机构净买入 1890.00 万元
【新股新债申购】
下一交易日无新股、新债申购。
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