【长江电新】盛弘股份2026年一季报分析：主营保持较好增速，继续期待AIDC业务进展
事件：公司发布2026一季报，实现营收7.4亿元，同比+23.1%；归母0.9亿元，同比+16.9%；扣非0.9亿元，同比+25.0%。
1、拆分Q1来看，公司收入端同比+23.1%，判断电能质量、储能及充电桩均保持较好增速。盈利端，公司2026Q1毛利率为40.58%，环比Q4提升明显，判断受高毛利电能质量及海外占比提升影响；净利率为11.51%，财务费用率环比同比上升，其中汇兑损失在0.1亿元左右，考虑加回公司盈利水平同比改善；另一方面政府补税下降接近0.1亿元，也对净利产生影响。
2、展望来看，公司储能业务已跨越拐点、积极推进AIDC相关产品研发及导入。2026年储能行业维持高景气，在全球能源安全担忧背景下，景气度有望进一步上修；预计充电桩、电能质量业务亦保持较好增速。根据已发布股权激励草案，2026-2028年业绩目标为5.62/6.74/8.09亿元（触发值5.15/5.62/5.66亿元），展现管理层信心。
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