1. 旗下晶圆厂广芯微产能从4万片向10万片爬坡，由于重资产模式下成本刚性，利润弹性将远超收入弹性。8月15日中报是验证单季扭亏的关键节点。
2. 公司正推进IGBT、高压VDMOS等产品，目标市场直指HVDC、储能、服务器电源等AI电力链，有望从周期股估值切换至“AI电力基础设施”平台估值。信通电子：公司拟1.6亿元认购阜时科技股权，后者是车规级全固态激光雷达SPAD-SoC芯片龙头，已搭载极氪等车型量产。投资条款有8%年化回购保底，向下有底，向上则打开物理AI+具身智能的广阔想象空间。兴森科技：1.公司是国内极少数能批量量产22层ABF载板的厂商，近期获华为昇腾950约5亿元大额订单，验证了独家工艺壁垒。
2. BT存储载板满产涨价、1.6T光模块mSAP基板订单锁定，三大高景气赛道共振，27年业绩有望集中兑现，目标市值看千亿。云南锗业：
1. 专家测算，26-28年InP衬底缺口率高达80%+/70%+/60%+，价格年内已多次上涨。
2. 公司是国内唯一实现6英寸InP衬底批量出货的内资龙头，在确保国内光芯片产业链安全中扮演关键角色，远期产能规划45万片/年。中恒电气：
英伟达直接锁定电力资源，意味着HVDC等供电架构升级已成为AI扩张的前置刚需，订单和业绩兑现可能快于预期。
京泉华：SST（固态变压器）和SOFC（固体氧化物电池）产业链的核心参与者。
2. SOFC业务在Bloom Energy供应链中份额超90%，受益于AIDC缺电背景下SOFC的快速供电方案，单瓦价值量有望从0.2元提升至1.5元。冰轮环境：
1. 1-7月新签订单~90亿，已锁明年丹佛斯磁悬浮机头10%产能，保供优势显著。
2. 进入Meta、英伟达、谷歌等七大巨头体系，软硬一体（群控算法+UL认证）构筑护城河。矩子科技：
半导体与光模块检测设备的“隐形冠军”。
2. 公司已拿到头部光模块厂商的订单，顺利切入光模块PCBA和光芯片视觉检测领域，后续业绩想象空间大。宏和科技：
掌控ABF载板命脉的“瓶颈材料”供应商。市场意识到T布（超薄电子布）已成为ABF载板、mSAP板、存储基板共同的供给卡点。日东纺财报已明确指引供需偏紧至2027年底，而公司年底T布产能将超越日东纺成为全球第一。
集智股份：
公司首批ARM架构高密度CPU服务器已部署，成立“新易算”Token工厂，专注于利用ARM+GPU异构技术提供高性价比推理Token，面向AI编程、科研等深度使用场景。
光智科技：4 英寸 InP 衬底量产突破，批量送样验证集团体内有磷化铟衬底资产注入预期，后续伴随资产注入还有扩产规划兴业科技：收购磷化衬底标的，首期投入 5500 万，获全部技术团队及专利核心团队带头人曾主导源杰第一条磷化产线，长晶转化率超 90%，单晶切出良率最高 35%（行业平均 20%）产能规划 60 万片（600 台炉），27 年底 400 台，28 年底 600 台单台炉年营收约 300 万，600 台满产年营收约 18 亿，净利率 30%+麦格米特：服务器电源 + 英伟达产业链，高功率机柜持续提升单柜电源价值量Rubin 18.5kW 电源和谷歌配套电源柜各占一半兼具客户与产品确定性药明康德:美国联邦法院临时禁令生效，阻止被列入 1260H 清单法院认为国防部三项认定依据均 "可能不成立"，措辞极为有利（"Flat-Out Wrong"、"falls apart"）中报业绩 / 订单 / 指引全面超预期地缘政治风险大幅缓解后的估值修复中钨高新：矿加双逻辑标的，当前估值仅千亿出头虽已有 30%-40% 反弹但仍处于合理区间自有矿端产能 + 加工一体化江钨装备、新金路：2027-2028 年矿端增量逻辑，反弹弹性最高反弹第一阶段优先布局方向华锐精密：国产刀具龙头，深度受益进口替代海外刀具集体涨价，国产高端刀具性价比凸显冶炼产能落地巩固原料成本优势PCB 高端棒材业务进展超预期湖南黄金：锑是军工、阻燃材料、红外探测等领域的关键战略资源全球供给长期偏紧华正新材：CBF 膜（即 ABF 膜，规避专利命名）已研发多年年产能 300 万平，客户端已在国内主要 IC 载板厂商验证通过终端通过华为昇腾验证并小批量供货27 年主业 20 亿，估值仅 11X期权市值：拿下 10-20% 份额对应利润弹性 4.5-9 亿，增量市值 70-140 亿激智科技：ABF 膜核心是带粒子的涂布工艺，与公司现有扩散膜生产工艺高度类似已出样品（内测性能和味之素差异不大）8 月启动送样，先从二三线载板厂送测汇绿生态：Coherent+Lumentum 最核心代工厂，亦可直供甲骨文和 AmazonCoherent 27 年 1.6T 订单有望翻 3 倍，但产能严重紧缺27 年产能超 1000 万只，实际订单有望达 300 万 1.6T+500 万 800G看 800-1000 亿市值空间行云科技：三大客户订单超 150 亿 +与国资合作轻资产模式提升杠杆周转率从算租走向 token 提供商，26Q4 将产生贡献27 年预计 25 亿净利润，看千亿市值、三倍空间关注 8 月催化及保留意见解除国科天成：仅 7 月单月即落地 6.3 亿海外民品大单，占 2025 年营收 57%InSb 制冷红外民营龙头，卡位导弹导引头、战机光电吊舱2026 年营收 20 亿、净利润 3.5-4 亿；2027 年超 35 亿，净利润 6-7 亿短期看 200 亿，翻倍空间，远期看 500 亿作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。