#optimus本体产能持续爬坡，供应商积极备货1）灵巧手良率逐步提升带动本体10月产能迅速爬坡：本体产能爬坡打消了供应商生产累库问题，10月将迎来本体的量产拐点，预计到11月左右提升至周产1k+，本体起量将支撑供应商订单景气；2）本体爬坡倒逼10月供应商产能迅速扩张：目前供应商均处于供不应求状态，国内+海外基地同步扩产，自动化改造同步进行，9月底实际交付已接近周1k，10月是关键窗口，有望见证单周产量持续放量。
#净新增250亿美元授信+降芯片规格保障未来量产顺利推进1）特斯拉净新增250亿美元授信：9月底特斯拉披露签署了总额300亿美元的新信贷协议，均为优先无担保信贷安排，为后续人工智能+机器人等领域支出储备资金弹性；2）降低芯片内存保障optimus出货：特斯拉主动下调了其自研AI芯片的内存配置，为保障Optimus人形机器人的量产内存供应。
#T链方兴未艾，订单&产能携手并进，国产景气同样可观，坚定看好此轮机器人行情1）轻量化龙头【福赛科技】，在手料号20+，ASP直逼1w+，后续价值量有望继续提升，主业稳健增长；2）旋转环节谐波减速器龙头【斯菱智驱】，谐波全型号在手，轴承产品持续推进，泰国基地26Q3达产匹配客户新需求；3）总成龙头【三花智控+拓普集团】，此外新晋Tier1【新泉股份】，配套新泉合作【凯迪股份】，26Q3有望完成产线布置+产品出货。4）丝杠厂商【北特科技+浙江荣泰】，大小丝杠核心供应商，订单指引匹配客户量产节奏5）设备厂商【田中精机】，手部电机绕线设备对接，后续有望订单落地6）国产本体起量，推荐【上纬新材+宇树科技】等
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