【dfzq】20260413复盘
宏观：
3月社融同比转为少增，信贷、政府债是主要拖累。企业、居民中长贷同比均少增。M1、M2同比双双走弱，非银存款同比多增。
地缘：
1. 以总理：与伊朗的停火可能很快结束。
2. 巴基斯坦国防部长：新一轮美伊谈判将很快开始。
3. 美国已要求伊朗将铀浓缩活动冻结 20 年。
4. 美军称将封锁伊朗全境海岸线。
5. 特朗普已删除那条将自己比作耶稣的帖子。
6. 卖方请的专家：全面和平无望，但大规模地面战也不现实。冲突很可能长期化、低烈度状态，打打停停海峡通航时断时续，导致中东资金、人员外流，形成一场消耗战。
人工智能：
1. 松下机电：基板材料的主要原材料涨价，拟将相关费用反映至产品价格中。
2. 卖方：PCB厂商表示4月会和英伟达、谷歌申请涨价。
3. 卖方：电子布厂家-CCL链条上都几乎空库，大厂7628库存仅45天，同时下游CCL厂家手上也没有电子布库存。Q布被要求大规模囤货。日东纺加快退出E-glass业务。
4. Blackwell系列芯片单小时租金已达4.08美元，较两个月前的2.75美元上涨48%。
5. 卖方：今年起将看到shuffle box在主流csp厂商的放量。
新能源：
1. 卖方：受到出口车，重卡和欧洲销量带动，上修锂电需求120Gwh至3200GWh，同比增速从34%提升到40%。
2. 澎湃:“龙头成都闭门会商议控产挺价”为假消息。传的内容关于硅料铁底5万、强制控产、淘汰落后、海外涨价。
3. 中方愿同阿联酋拓展储能、氢能、新能源汽车、动力电池等领域合作。
4. 卖方：澳洲各个矿山反馈不一 有的反馈买油困难了，有的反馈有长协不影响。
化工：
卖方：草甘膦菊酯等核心农药继续涨价，关注农药一季报业绩。
苹果：
苹果智能眼镜据悉已进入密集测试阶段，预计2027年亮相。
军工：
巴基斯坦和中国很可能达成一项具有里程碑意义的120亿美元防务协议。
达里奥：
1. AI影响超越工业革命。
2. 普通投资者应专注beta（市场整体回报），不盲目追求高难度alpha（超额收益）。
3. 供应链逻辑从"效率优先"（Just-in-Time）转向"安全优先"（Just-in-Case），或永久性抬高全球通胀中枢。
策略观察：
1. 今日成交21504亿，缩量1725亿。上证低开后收红，创业板低开秒拉红，都符合昨晚预期，创业板还比预期略强一点，因为领涨结构在创业板。今天修复，明天转震荡预期多一些吧，盘前看看海外反馈。
2. 板块方面，建材（电子布）、电力设备和钢铁领涨。AI+新能源双主线没变。
3. 题材方面，调整时间太短了，开盘后AI和新能源的业绩票就被抢筹，景气行业里挑票做业绩是目前首选了，非业绩线的机器人卫星就震荡等待月末关注度上来。上升期就是可以涨得细分太多了，所以轮动，还好大方向聚焦，AI今天电子布和设备比较耀眼，算力租赁也吹的凶，新能源自然是锂矿和储能上游材料。
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