先赞后看，财运不断！
2026.4.21
市场
市场探底回升，三大指数集体收红，沪深两市成交额2.41万亿。
盘面上，市场热点较为杂乱，表现不如预期，主要是英维克负反馈影响情绪，算力也走了分歧。明天延续分期后修复预期，修复力度看英维克，圣阳封单情况，如果减少力度就还行。可以观察带队修复票。否则力度弱，博弈性就低了。
从板块来看，持续锁定我们长期关注的：算力板块（海外产业链、自主可控双主线）、光模块赛道，同时兼顾新能源赛道、商业航天这类新质生产力核心领域，把握板块轮动机遇。
当下支撑市场慢牛行情的核心支柱，正是这批新兴成长产业，只不过板块内部上下游及各细分赛道，始终处于轮动启动、轮番发力的状态，并非同步上涨，因此把握操作节奏远比盲目持仓更关键。
后市大盘不排除出现阶段性回调的可能，叠加当前市场资金情绪变化，场内资金大概率会开启高低位切换的操作思路，规避高位波动风险、挖掘低位补涨机会。
整体布局重心无需分散，核心紧盯两大主线：算力赛道、光模块赛道，紧跟资金轮动节奏，聚焦核心标的做精准布局，才能在震荡慢牛中抓住确定性机会。
#科技主线（光通信 / 算力） #商业航天 #算力 #新能源
算力浪潮下半场：AI 光通信迎 3.2T 时代，龙头格局已定！
在 AI 算力持续爆发的当下，核心硬件赛道正迎来新一轮技术迭代与格局重塑，从 PCB、光模块到存储、储能，各细分领域白马标的价值凸显，而光通信赛道更是步入 3.2T 关键窗口期，龙头企业凭借技术壁垒与产业协同，即将拉开新一轮领跑序幕。
一、AI 算力核心白马，全产业链价值锚定
AI 算力硬件大白马矩阵
胜宏科技：作为 AI 服务器高端 PCB 领域的领军企业，深度绑定英伟达产业链，高频高速多层印制板技术壁垒突出，AI 相关业务占比稳步提升，业绩高增长具备强确定性，是算力硬件底层的核心支撑。S胜宏科技(sz300476）S
s
中际旭创：全球 AI 光模块领域的绝对龙头，800G 与 1.6T 产品市场占有率稳居前列，深度合作全球顶尖云服务商，同步布局硅光与 CPO 两大技术路线，在手订单充足，业绩持续释放高弹性，堪称算力传输网络的核心枢纽。S中际旭创(sz300308）S
东山精密：打造 PCB、光芯片、光模块全覆盖的算力全产业链标的，通过收购索尔思光电完善光通信布局，AI 服务器硬板与 FPC 产品同步放量，软硬结合技术具备稀缺性，全方位受益算力产业发展红利。S东山精密(sz002384）S
d
佰维存储：AI 服务器存储领域核心龙头，DRAM 与 NAND 模组充分受益算力规模扩张，布局晶圆级封测一体化业务，叠加行业周期回暖与国产替代双重驱动，一季度业绩实现爆发式增长。S佰维存储(sh688525）S
宁德时代：全球储能电池领域标杆企业，动力电池与储能业务双轮驱动，深度受益 AI 算力配套储能需求增长，产能与技术实力领跑全球，产业链议价能力突出，长期成长逻辑稳健。S宁德时代(sz300750）S
二、AI 光通信迈入 3.2T 新周期
AI 光通信赛道的长期竞赛，下半年将正式切入 3.2T（8×400G）核心赛道。在 2026 年 3 月的 OFC 大会上，行业焦点已从800G迅速转向1.6T，并开始讨论3.2T乃至6.4T/12.8T的技术路径，以应对AI算力对带宽的爆炸性需求。除了传统可插拔光模块的速率提升，共封装光学（CPO）、光路交换（OCS）、线性直驱光学（LPO）等旨在降低功耗和延迟的新技术也成为焦点，并加速走向商业化。
以中际旭创、新易盛为代表的中国光通信企业，不仅展示了业界领先的产品，更开始参与到北美技术标准联盟中，角色正从技术的“跟随者”转变为“定义者”。
中际旭创则推出 4×400G OSFP DR4 方案，行业技术迭代步伐显著加快。
近期行业专家对 3.2T（8×400G/lane）技术的深度解析，更是揭开了下一代光通信技术的核心方向。
索尔思1.6T LPO
4.14 InP 路线突围 这期内容里我们提到东山精密旗下索尔思光电 200G/λ（200G/Lane）LPO/LRO 获 Lightwave “best in class” 创新大奖
此次技术亮点突出，针对性布局 1.6T 2×FR4 规格，专为谷歌 OCS 组网场景设计，目前仅东山精密与索尔思的获奖光模块可满足，其余 LPO 方案均无法适配。方案采用多通道单片集成 InP PIC，调制带宽达 100GHz 并实现低功耗，路线面向 400G/λ，可顺畅向 3.2T 迭代升级。
东山精密的“降维打击”：当相干技术“下凡”做LPO
东山精密这次捧回的『best in class』大奖，分量着实不轻。其背后的技术路径，堪称一次漂亮的“降维打击”。
它没有选择在传统EML光芯片（电吸收调制）的红海里内卷，而是剑走偏锋，采用了与硅光方案同源的MZM（马赫-曾德尔）调制器。要知道，基于磷化铟（InP）的MZM调制器，以往可是相干光通信领域的“贵族”，专用于40公里乃至上百公里的长途传输。如今，东山精密却将它“下放”到了AIDC（人工智能数据中心）内部的短距集群互联，这步棋走得相当巧妙。
这一技术“下凡”，带来了两大核心优势：
1. 性能上的“降维打击”：在高速传输场景下，无论是硅光还是传统EML方案，都极度依赖oDSP（光学数字信号处理器）来补偿信号损伤，这直接推高了功耗与成本。而东山精密的InP-MZM方案，凭借其优异的物理特性，在LPO架构下就能轻松搞定信号完整性问题，有效绕开了对昂贵oDSP的强依赖。
2. 成本上的“后发优势”：MZM调制器天生具备更好的线性度与一致性，这不仅让产品良率更易控制，更为关键的是，它在制成多通道单片PIC（光子集成电路）时，展现出巨大的成本优化潜力。这意味着，在规模化量产后，其成本优势将愈发明显。
索尔思光电的这一构思，堪称一次精彩的“非对称竞争”。它没有正面硬刚行业巨头，而是利用自身在InP材料体系上的深厚积累，将一项高端技术进行创新性应用，开辟了一条全新的赛道。这不仅是技术上的胜利，更是一次对行业格局的重新定义。
东山精密也将通过三步实现强势突围：800G 产品大规模量产，依托索尔思光电实现业务复苏；1.6T 时代凭借 200G EML 全球顶尖产能重返赛道第一梯队；3.2T 时代技术路线更侧重于InP PIC（磷化铟光子集成电路）单片集成，即第三代技术，以及更高速率的第四代EML。这种方案可以将多个光学元件集成在单颗芯片上，实现体积、成本和良率的质变，登顶全球领跑位置。
展望2028年，全球AI光通信版图或将重塑：中际旭创与东山精密领衔“双雄”；新易盛、Coherent及Lumentum组成“三杰”；天孚、剑桥、华工，光迅，联特，汇绿，AAOI、Fabrinet等八企共筑“群英”。新格局下，产业链竞合态势已现，谁主沉浮？
AI 算力、3.2T 光模块、AI 光通信、胜宏科技、中际旭创、东山精密、佰维存储、宁德时代、InP 光芯片、光模块龙头、PCB 概念股、AI 服务器、国产替代、光通信格局、储能算力配套
今天就先这么多吧，下期见~
免责条款：本文所有内容仅为行业分析、标的梳理，仅供学习参考，不构成任何投资邀约、建议或承诺。用户据此进行的金融证券等投资行为所造成的盈余或亏损，均与本文作者及相关主体无关。本文所刊发的各类信息、标的梳理，不反映任何机构立场，使用者需自行核实信息真实性，自主决策并承担全部投资风险。同时，本文所涉及标的名称仅为行业关联梳理，不构成任何个股推荐。任何因使用本文内容所导致的直接或间接损失，本文作者及相关主体均不承担任何赔偿责任。
萌主贴心提示（求关注+收藏，不迷路！）
记得点赞+收藏，不然刷着刷着就找不到了！关注财气萌主，后续还有更多板块干货、及时推送，帮你避开韭菜坑，精准抓布局机会!
最后提醒：投资有风险，入市需谨慎，震荡行情中，不追高、重业绩、盯催化，才是稳健盈利的关键！
感谢关注，喜欢内容可以“稀罕作者”一下。
当然，“点赞，爱心，转发，关注”也是对萌主的支持。
ღ( ´･ᴗ･` )比心
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。