铜+光连接平台型公司！看2000亿！一、AI超节点+服务器端高速线模组+CPU Socket，贡献1200亿市值！
超节点机柜背板连接器：从华为到CSP供应商！华为昇腾供应中份额维持一供，预计今年50%份额（H客户未来三年需求量巨大）。产能快速爬坡，当前月产能已从3万套爬坡至4.5万套
同时，国内超节点机柜人才主要来自华为，公司凭借该优势向CSP厂商切入：
1）阿里：玄武1.0-3.0平台中标，3年10亿元订单规模；2）字节：超节点连接器技术项目合作；3）海光：超节点连接器项目合作
我们预计华为+阿里+字节海光等，2027年将为公司贡献百亿收入，给予其800亿目标市值。CPU Socket重磅新品推出，价值量进一步增加！CPU Socket技术壁垒较高，全球主要玩家为Lotes、Foxconn等，格局集中，CPU Socket拥有灵活、易维修等优势，有望快速渗透
公司产品推出后，在通算+智算服务器中的价值量将进一步提升。
按照单卡400元测算，考虑未来AI 服务器中CPU：GPU比例上升，远期CPU Socket市场规模有望达到百亿，华丰作为率先攻破的玩家，有望替代台厂，逐步攫取国内大部分市场份额，该部分可给予400亿市值。
二、光互联打开新千亿赛道增长曲线！
NPO近封装LGA连接：适配国内H客户等NPO集群方案，且预计聚焦6.4T高速率高价值量产品。无源光器件布局广泛，ACE+MPO+FAU：千亿市场规模。或实现MT插芯自研自产，形成从插芯到连接器的全链条自产。光互联业务预期2027~2028年开始贡献较大增量收入利润空间，如按照市场渗透率10%测算，可给予800亿市值空间！特别重视国产算力超节点Superpod，锁住主升萌芽阶段！
#【驱动大事件】
①美团正式发布新一代万亿参数大模型 LongCat-2.0，并将对外开源, 作为业界首个在五万卡国产算力集群上完成全流程训练与推理的万亿参数模型！
②同时国家八部门公告: 推动工业互联网基础设施和智算设施、超算设施等算力基础设施一体规划、同步建设！
③#华为发布950超算节点，真机秀出，直接爆炸??！
#【核心标的】
国产交换芯片：#盛科通信 （交互芯片通胀最顺环节）
国产超节点算力: #中科曙光 (全栈算力基础设施龙头)
国产ASIC：#翱捷科技 (低估AI端侧AISC龙头)
国产高速线模组：#华丰科技 (高速线模组核心龙头）
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