一、战略定位：升级为核心赛道，从协作机器人平滑延伸
1. 业务基础：十余年机器人零部件积淀公司深耕机器人精密零部件领域已逾十载，长期聚焦协作机器人铝合金结构件的研发与制造，是国内协作机器人赛道的核心结构件供应商之一。2. 战略升级：列为 2026 年核心增长极2026 年公司正式将机器人零部件业务确立为战略核心，明确提出 “抢抓人形机器人规模化落地机遇，打造第二增长曲线”，战略优先级从 “多元化补充” 升级为 “长期核心支柱”，配套资源持续倾斜：组织架构：2025 年 4 月设立全资子公司上海匠心动能机器人有限公司（注册资本 5000 万元），独立运营机器人全品类业务，聚焦人形机器人零部件研发与交付新浪财经。
深度绑定龙头：2026 年 6 月与四足 / 人形机器人龙头宇树科技合资成立上海拓天智联科技有限公司，晋拓持股 60% 控股，宇树持股 10%，联合开发适配具身智能设备的新一代轻量化压铸零部件，实现 “整机算法 + 精密制造” 的双向赋能新浪财经。
产能配套：发布定增预案拟募资 5 亿元，其中 4 亿元投入精密零部件产业化项目，重点扩充机器人零部件产能；无锡生产基地 2025 年 Q4 已投产，新增年产能 3 万吨，重点承接机器人零部件订单。
二、核心产品与技术能力1. 产品矩阵：覆盖人形机器人关键结构件公司核心产品覆盖机器人手臂、腿部、关节臂、底座、本体壳体、关节内支架等关键铝合金结构部件，品类齐全、适配性强，可满足协作机器人、四足机器人、人形机器人多品类的结构件需求，已实现对越疆人形机器人 Dobot Atom 的量产供货。2. 技术壁垒：汽车轻量化工艺的跨赛道复用公司的核心竞争力根植于二十余年的铝合金精密压铸全链条工艺体系，相关技术可直接复用至人形机器人结构件，形成差异化优势：
核心工艺：高真空压铸、精密模具自主设计、超薄铝合金成型、免热处理轻量化合金、高精度装配，在轻量化、结构强度、尺寸精度上具备成熟量产经验，精准匹配人形机器人 “降重 + 高结构强度” 的核心需求。
研发平台：拥有上海市特种铸造工程技术研究中心、院士专家工作站，同步布局 PEEK 材料、稀土铝合金等前沿新材料，适配高端机器人零部件的升级需求上海证券交...。
三、客户合作进展1. 存量基本盘：协作机器人客户体系成熟公司已与 UR（全球协作机器人龙头）、越疆、节卡、艾利特、法奥、库卡等国内外知名机器人整机厂商建立长期稳定合作，是多家企业的核心结构件供应商，形成了稳定的订单基本盘，也为人形机器人业务拓展奠定了客户信任基础。2. 人形机器人拓展：绑定头部厂商，从送样走向量产
官方明确已与国内头部人形机器人企业建立正式合作关系，部分项目进入批量交付阶段；同时与多家头部人形机器人厂商处于技术对接与项目洽谈阶段。
重点客户落地进展：
越疆科技：作为核心供应商，为其人形机器人 Dobot Atom 提供机械臂、底盘等核心铝合金结构件，合作紧密且已实现量产交付。
宇树科技：通过合资公司深度绑定，不再是简单的供需关系，而是联合研发、利益共享，优先承接宇树四足、人形机器人的结构件订单，卡位头部整机厂供应链的确定性更高。
其他客户：与智元等国内头部人形机器人企业处于项目对接与技术验证阶段。
四、营收贡献与业绩弹性
当前体量：截至 2025 年末，公司整体机器人零部件业务营收已占比达 15%，相比于市场蹭概念的机器人公司，晋拓股份已实现实质性的增量收入。
增长规划：公司规划快速提升机器人业务占比，中长期目标将机器人零部件打造为核心营收支柱之一；随着定增产能释放与人形机器人行业放量，收入增速有望显著高于公司整体水平。
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