当前通信设备赛道处于AI算力扩容、5G-A商用落地、6G产业化提速三重周期叠加，板块景气度持续上行，政策、需求、技术多重催化共振，中长期成长逻辑坚实，赛道做多氛围浓厚。
政策层面，国内强化数字经济与网络强国战略，将算力网、新一代通信网纳入“十五五”核心新基建，明确5G-A/6G技术攻关、全光网建设、核心器件国产替代等硬指标。工信部专项行动要求新建智算中心核心光器件国产化率不低于70%，CPO技术应用比例超60%，从补贴、标准、采购多维度护航产业升级，筑牢自主可控底座。
产业基本面来看，全球AI算力资本开支高增，云巨头与国内运营商持续加码，拉动高速光模块、交换机、服务器等设备需求爆发 。5G-A规模商用、6G预研进入关键期，带动射频、天线、光模块等核心器件订单饱满，头部企业产能排期至2027年后。行业库存持续出清，高端产品供需缺口显著，量价齐升驱动盈利修复，板块周期向上拐点明确。
事件催化维度上，5月全球通信行业展会、算力网络论坛密集召开，聚焦CPO/OCS/1.6T光模块、6G技术、全光交换等前沿方向。产业链将集中释放技术量产突破、大厂采购长单、产能扩建规划等利好，持续强化板块情绪与基本面双重驱动，巩固上行趋势 。
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