先说大背景：国庆长假周期将至，节前缩量调整是常态，但这恰恰是选股持股的窗口期。 近10年数据显示，节后第一个交易日上涨概率达70%，节后5个交易日上涨概率达60%。华金证券复盘2010年以来16年数据，有11年节后5个交易日上证综指上涨。方向对了，节前拿住比来回折腾强。
再看资金面。 近一周融资净买入榜前三全是AI硬件方向：胜宏科技11.50亿、新易盛9.84亿、中际旭创7.93亿。PCB链上，东山精密、沪电股份、生益科技净买入均超3亿。电子+通信合计净买入超110亿，占全市场七成以上。节前融资盘通常有避险流出压力，但这次资金反而在集中加仓AI硬件，说明活跃资金对节后这个方向的持续性有明确判断。
为什么是PCB？ 胜宏科技调研信息值得细读：高多层、高阶HDI排单延续至2027年，订单能见度历史高位，扩产产能有确定性订单支撑。这意味着AI服务器PCB的景气度不是“预期”，已经在排产里体现。
明阳电路的预期差在于订单结构的拐点。截至8月末在手HDI订单1.63亿，其中4阶以上高阶HDI只有522万，但正在推进的10家客户里，服务器、光模块、交换机占了大头，多家2027年预计千万元级。从522万到千万级，中间是客户验证的过程。800G光模块已交付样品和小批量订单，AI数据中心PCB已批量交付。如果验证顺利，估值锚可能从“传统PCB厂”切换到“AI PCB供应商”。
选股持股的思路： 长假前不宜频繁操作，重点看两个维度——一是有没有订单能见度（比如排产到2027年这类），二是有没有资金在节前逆势加仓。两个条件同时满足的方向，持有过节的胜率更高。
本板块关注： 龙竹科技（跨境电商2026年目标收入翻倍，外销占比超八成）、福龙马（环卫装备出口沙特、乌兹别克斯坦订单持续落地）、星云股份（固态电池产线已交付，检测设备适配固态技术路线）、航天动力（液氢罐箱试制完成）、聚光科技（控股股东质押与解押同步完成，未净增质押）。
风险提示： 订单预期不等于业绩兑现，客户验证存在不确定性。长假期间海外市场波动可能影响节后开盘。以上仅为逻辑推演，不构成买卖建议。
@韭炼成钢@JC二氧@Vin7的大@陈小群5188@六一路随笔@财闻私享@新闻题材挖掘@逻辑梳理@题材催化剂@强盗大魔王@主流和龙妖@异动特工小队@盘前纪要@开盘必读@调研爱好者@盘前解读S聚光科技(sz300203)S@主流和龙妖@无鸣之辈@韭韭八十一@A股爱学习S沪电股份(sz002463)S
S明阳电路(sz300739)SS星云股份(sz300648)S
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。