一、微软游说特朗普，光模块政策迎重大转机！
11月10日，微软正游说美国政府放弃中国光收发器进口限制计划！中国厂商占据全球光收发器市场约2/3份额，美国AI数据中心高度依赖相关供应链。禁令尚未取消，但政策压力出现缓解预期，利好800G、1.6T光模块及上游光芯片产业链！
二、150亿VCSEL龙头冲刺IPO，华为、小米集体押注！
1、11月5日，纵慧芯光启动科创板IPO辅导！历经多轮融资，估值据报道已超150亿元，华为、小米、比亚迪、大疆、禾赛科技等巨头先后入股。核心实力：截至2026年9月，VCSEL等芯片累计出货超9亿颗，较2024年6月的2.5亿颗增长约3.6倍！
2、产业升级：纵慧芯光签约约50亿元高端光通信芯片基地，重点布局磷化铟DFB、EML激光芯片，瞄准800G、1.6T高速光通信需求！
三、华西股份：双重光芯片布局，股权价值重估！
1、华西参股：纵慧芯光历经14轮融资，累计超11亿元，估值推升至150亿元以上，华为哈勃、小米长江产业基金、比亚迪、大疆、禾赛科技等产业资本接力入局。纵慧芯光于2015年11月成立，2026年7月完成股份制改造，是国家级专精特新“小巨人”企业。
2、纵慧芯光与常州签约，建设高端光通信芯片及器件研发制造基地，投入约50亿元，重点是磷化铟“高端激光芯片的研发和量产线。9亿颗来自砷化镓，50亿元投向磷化铟。前者撑起手机和汽车，后者指向长距光通信与硅光光源。两份时间表相隔不到三个月，公司的下一步已经摆了出来。
3、华西股份：公司通过一村资本间接参股两大光芯片龙头——熹联光芯（硅光+CPO）与纵慧芯光（VCSEL/InP）。熹联光芯掌握硅光全线术，400G/800G批量交付AI服务器，1.6T用于CPO。
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