民z党赢得中期选举，清洁能源政策预期修复，利好HJT设备海外需求。中期选举民z党赢得参众两院控制权，参议院舒默此前明确表示，重获多数席位后将优先推动恢复IRA清洁能源税收抵免，并提高项目许可确定性、加强输电与储能建设，有利于强化联邦清洁能源支持延续的预期。
国际能源署（IEA）预计，2024—2030年，美国可再生能源对数据中心的年度供电量将增加约110TWh，成为仅次于天然气的第二大增量电源。AI用电增长为光伏需求提供基本面支撑，政策预期改善则有利于推动项目投资与建设。
相关投资已持续推进：阿特斯表示，强劲客户需求推动美国HJT工厂扩产，公司计划于2026年内启动二期设备安装，推动电池总名义产能于2027年上半年达到6.3GW；TOYO拟投资3.57亿美元建设1.5GW HJT电池产线，预计不晚于2028年一季度试生产；SEG于10月29日宣布取得项目用地，拟投资9.5亿美元建设4GW HJT电池产能，分两期计划于2028年、2029年投产。
迈为今年预期新签40-50亿半导体设备，两存占比预计70-80%，明年行业预期增速50%以上。重点关注迈为股份。
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