1.
Tokens 指数级爆发
中国日均 Token：2024年初约 1000亿 → 2026年3月 140万亿，2年增1400倍
需求：AI 训练/推理、智能体、多模态 → 算力需求年增 6～7倍
2026Q1 国内 AI 算力需求 +417%，供给 +128%，缺口率 46%
未来从“卖算力（P/月）” → “卖 Token / Token 分成”
豆包tokens破120万亿，随着养龙虾agent发展，tokens一定会迎来指数级爆炸增长，这对国产ai链带来了巨大行业机会，算力租赁，aidc，CDN会迎来全面爆发
2.
腾讯云，阿里云，百度云，北美大厂都在涨价，
算了租赁：协创数据宏景科技《业绩已爆，有行业人士预期今年有6-7倍空间》
代表：协创数据 2026Q1 净利 6.5～8.5亿，同比 +284%～402%
AIDC:东方国信，奥飞数据，润泽科技，光环新网《供给短期难以跟上，不排除后面跟涨》
CDN：网宿科技
机柜租金：长协逐步调价 + 新单溢价 20%～40%
3. CDN
核心逻辑：AI 大模型/视频/多模态 → 带宽/流量暴增 → 涨价+量增
◦ 网宿科技：CDN 涨价 35%～40%（2026.2）
谷歌云：因agent拉动CDN需求暴增，2026.5.1涨价
◦ 阿里云/腾讯云：AI 相关带宽 + 流量同步提价
◦ 大模型推理、AI 视频、数字人 → 流量是传统互联网 5～10倍
◦ 企业级 AI 应用爆发 → CDN 从成本项变刚需
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