昨日碳酸锂主力合约大跌11.79%，收于10.47万/吨，价格已经逼近10万的关口。消息层面：主要为欧洲对中国混动车的限制、下游大厂排产下修和江特茜坑矿的批复，市场选择性忽略了津巴布韦对禁矿的严肃表态。
供需：假期产量有所下降，去库速度保持。如前所述，当前库存和去库速度难以单独支撑价格走强。在预期悲观的情况下，碳酸锂价格走弱趋势持续。
需要注意：1）由于跌幅较大且价格逼近10万，跌幅已经超过市场之前的预期（路演了解）。2）情景假设27年价格回归6-8万，价格是直接在26年剩下的3个月跌到位，还是逐步回落，对应不同操作。3）10万以下的价格，仅凭预期继续下跌的难度越来越大，需要看到基本面的恶化才能继续。价格先到10万，库存去化明显放缓或者累库后，价格再探到10万以下。27年供需格局确认恶化后，才回归到部分生产商的成本之下。操作上空单继续持有不变，前期的价差策略表现一般，卖call基本止盈（末日期权可玩性逐步上升）
宁德时代，比亚迪
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