超级算力节点，其中昇腾卡采购份额超过一半，对于昇腾950系列的出货量来说是显著性的提高，字节腾讯已经给昇腾下了框架订单，重点关注昇腾950产业链中最便宜且最大预期差标的，目前处于边际底部位置。
航天电器不止是连接器，电、光、液冷全连接方案解决供应商
不止做224G背板连接器，做完整的高价值量的高速线模组解决方案；2）已进入华为资源池并通过部分测试，全部测试结果5月初确定，随后是小批量供货+确定大批量份额（目标中值20%）；3）给华为的第一条高速线模组全自动产线4月底建成；4）液冷已形成规模化收入。
航天电器目前是昇腾950产业链最便宜赔率最高的标的。航天电器目前在服务器组装厂的份额部分项目包达到了35%（航天电器是三供保底，份额想象空间很大）。市场近期有许多蹲事件的短线资金撤退，整个昇腾板块出现大幅波动。但是，今年的昇腾跟以往都不一样，产业链进展包括在P的进展是实实在在真正发生的，参考服务器组装厂的近况，从供给端来看，AI芯片的大规模出货依赖整个超节点的产业链配合，包括从裸die代工、HBM、cowos、CPU、cabletray、液冷、电源到整个机柜的组装和分销网络。昇腾具备完整端到端产业链的闭环，今年国产算力已经不是蹲事件蹲业绩这么简单的投资逻辑，参考海外放量前夕。
寒武纪已经将国产算力的天花板打开，特朗普5月访华前仍旧极限施压，国产算力板块主升浪即将开启，目前航天电器就是赔率最高空间巨大的国产算力弹性品种！
航天电器就是赔率最高空间巨大的国产算力弹性品种！
航天电器目标市值700亿，翻倍以上空间，还有光的增量。
此前等待的节点7月到来了，
航天电器更新
1.行业需求：下半年70-80万卡，明年300万卡；
2.份额：高速份额公司和洛阳各3成，剩下2家各2成；
3.价值量：单卡高速1w多，液冷可能略低；
4.盈利：目标毛利30%+；
5.扩产：现有产线2条，在建6条，支撑下半年30%的份额；年底根据情况再建6-10条，整体支撑明年30%的份额。
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