媒体报道，马斯克近日预测马斯克预测十年内全球人形机器人保有量将突破10亿台，且单台生产力至少是人类的五倍，这将推动全球经济规模增长10倍甚至更多。尽管这一目标需要突破电池、材料等瓶颈，但产业界普遍认为，人形机器人正加速从“舞台展示”向“工厂干活”转变。
2026年被行业定义为量产与资本化元年。随着A股科创板、港股18C等上市制度的松绑，以及政策层面的持续加码，人形机器人产业正全面从“概念炒作”转向“订单与业绩兑现”。
出货量超预期，中国供应链领跑
多家权威机构的数据印证了行业的高景气度：
Counterpoint Research 数据显示，2026年上半年全球人形机器人出货量已突破2.2万台，同比增长近300%，预计全年将突破5万台。
在2026年上半年的全球出货中，中国企业占据了约97%的绝对份额。其中，智元机器人以约8400-9700台的出货量位居全球第一，宇树科技紧随其后，出货约5900-7000台。
工业制造（如汽车、3C电子）和商业服务（如文娱商演、导览导购）成为主要落地场景，上半年该领域出货占比超70%。
硬件量产与软件赋能双轮驱动
正如资讯中提及的斯菱智驱与当虹科技，当前人形机器人产业链的投资逻辑主要围绕“核心零部件国产替代”与“具身智能系统赋能”展开：
宇树科技：被视为“A股人形机器人第一股”。公司已在2026年上半年实现营收11.52亿元（同比增长48.54%），归母净利润达2.74亿元，成功跨越了从“烧钱”到“盈利验证”的拐点。其G1系列人形机器人上半年出货超7000台，在全球市场占据主导地位 。
三花智控：行业绝对中军，独家配套上肢旋转执行器及机器人专用热管理（液冷），深度绑定特斯拉等头部整机厂，拿到多家定点订单，业绩稳健 。
绿的谐波：国产谐波减速器绝对龙头，国内市占率超25%。产品深度进入特斯拉、智元、宇树科技等核心供应链，订单储备极其充足 。
斯菱智驱：加码核心零部件，打开第二成长曲线
公司正积极从汽车轴承向具身智能业务拓展，重点聚焦人形机器人关节核心的谐波减速器及减速器专用轴承的研发与量产。
公司拟通过定增募资18亿元，用于建设智能制造生产基地。项目达产后，将新增360万套机器人零部件产能。
需要注意的是，公司机器人业务目前尚处于起步阶段，相关收入占比较低，且新增产能的消化与收益存在一定的不确定性。
当虹科技：构建全栈式系统，卡位“数据飞轮”
依托其 BlackEye Vision 机器人超远距离远程遥操系统，当虹科技实现了端到端80毫秒内的超低延时传输，解决了复杂网络环境下的操控痛点。
公司不仅提供硬件模组，更定位为 Tier1 级系统方案商。通过“平时自主巡检+必要时远程接管”的模式，不仅解决了安全兜底问题，更在边缘场景中积累了高价值的真实遥操数据，形成了基于真实场景运营的数据飞轮壁垒
马斯克描绘了人形机器人重塑全球经济的终局，而2026年的产业数据则证明了这条赛道正处于爆发的起点。在投资布局上，市场正高度关注那些能够切实拿到订单、实现规模化量产的整机厂，以及在减速器、伺服电机、力传感器、远程遥操系统等关键环节具备极高技术壁垒和量产能力的核心零部件与系统方案商。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。