MLCC开启旺季涨价，重视产业链关键环节
26Q2财报进一步印证MLCC在AI催动下景气度高涨：
#村田（6981.T）FY26 1Q
MLCC 订单出货比 1.47x，数据中心MLCC收入环+35-40%/同+75-80%，预测全年增长超过100%；库存略有下降（周转加快）；面对旺盛订单，价格调整是可选手段之一
#三星电机（009150.KS）
全领域MLCC需求旺盛，Q2 车载和工业MLCC双位数增长，库存下降、综合ASP环比提升，预计Q3 AI、汽车需求继续攀升、ASP上行
#太阳诱电（6976.T）
一直在就原料上涨展开价格谈判，电容器订单环增41%、订单出货比率为1.58（电容为1.72），电容器稼动率95%
报价端再次开启新一轮涨价
三星电机宣布自 8/1 起全线 MLCC 统一涨价 30%（覆盖消费/工控/汽车/AI 全部产品线）；太阳诱电同日发正式通知函，9/1 起出货涨价，理由为钛酸钡粉末、镍粉及稀土添加剂成本持续上涨，并直言「无法保证交期」；进入Q3消费电子旺季，8–10 月将为国内外原厂新一轮涨价密集窗口
再次强调重视上游核心材料
【火炬电子】：（自产）国内特种MLCC龙头、民用MLCC稼动率在提升；（代理）太阳诱电大陆最大代理商（25年贸易收入25亿元），26Q1存货水位23亿元处于高位，渠道库存将带来显著利润弹性。薄膜电容订单已排至年底、超级电容收购中科超容、硅电容契合AI芯片先进封装趋势且已实现批量收入
【国瓷材料】：26H1 陶瓷粉体出货3600吨，同+21%，产能接近满产，高端粉2000吨建成，已导入部分国内外客户，稀土出口管制下，市占率有望提升，高端品拉动毛利率快速上提。同时MLCC浆料收入1亿，同+20%
【博迁新材】：MLCC内电极用镍粉全球第二、国内第一，80nm镍粉为全球唯一量产供应商，120nm仅与日本昭荣双寡头竞争，物理法PVD工艺壁垒极高，高端产品供不应求、产能满产满销
【洁美科技】：AI高容MLCC叠层数从100-200层升至500-1000层，离型膜用量放大，叠加海峡导致日本石油基原料短缺、日系供应商扩产受阻，供需缺口持续扩大至2028年，公司作为国内唯一可量产中高端MLCC离型膜的企业，正加速抢占份额
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