一、CPU 重回 AI 核心，涨价 + 需求双驱动
CPU 摆脱 “配角” 地位，成为 AI 时代不可或缺的核心基础，叠加需求旺盛、产能受限，迎来涨价潮，AI 智能体时代需求将持续爆发。
核心标的：通富微电，S通富微电(sz002156）S
与 AMD 深度绑定，是其最大封测供应商，全程受益 CPU 涨价与需求提升，顺势而为、潜力十足。
二、存储价格暴涨，高景气贯穿全年
高盛大幅上调存储价格预期，DRAM、NAND 价格将飙升翻倍，AI 需求爆发叠加产能受限，缺货常态化，行业迎来长周期高景气。
核心标的：圣泉集团，S圣泉集团(sh605589）S
布局 HBM/HBF 核心材料，完成国产化开发，卡位关键、受益显著。
三、欧洲光伏需求暴增，储能赛道红利凸显
欧洲家庭抢装屋顶光伏，需求翻倍式暴涨，光伏 + 储能全套系统成主流，叠加能源独立需求迫切，相关企业迎来爆发机遇。
核心标的：德业股份， S德业股份(sh605117）S
东欧市场表现亮眼，储能产品收入大幅增长，业绩超预期，充分享受海外红利。
四、昇腾超节点放量，国产算力加速突围
昇腾超节点全面支持 DeepSeek V4 新模型，2026 年成国产超节点放量元年，带动液冷、高速互联等多环节需求爆发。
核心标的：川润股份，S川润股份(sz002272）S
液冷技术成熟，产品适配智算、算力集群等场景，精准卡位、前景可期。
五、人形机器人再突破，商业化落地加速
宇树科技展示轮足人形机器人，动作流畅灵活，人形机器人从 “0 到 1” 迈向 “1 到 N”，核心零部件需求水涨船高。
核心标的：大业股份，S大业股份(sh603278）S
布局人形机器人腱绳技术，与高校深度合作，技术领先、抢占先机。
六、电解铝供给缺口显现，铝价长期上行
中东铝厂大规模减产，叠加国内产能受限，电解铝供需格局持续趋紧，库存拐点临近，铝价有望延续长期上行趋势。
核心标的：神火股份，铝产业链一体化布局，产能位于成本洼地，优势凸显、收益丰厚。
七、MCU 产品调价，国产替代势头强劲
力源信息旗下武汉芯源半导体官宣全系产品调价，MCU 作为物联网、消费电子等领域的核心器件，市场需求稳步增长，国产厂商正加速突围、崭露头角。
核心标的：国民技术，推出高端光模块专用 MCU，适配高端光模块需求，技术优势突出，有望快速渗透核心市场。
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