周末逛论坛的时候，突然刷到江波龙披露的定增公告，融资37亿，定增价格560元。本来还没觉得有什么，突然瞄到最后一句“定增发行价格较之大幅溢价”，跑又确认了一次，周五收盘价是386元。
哈...血妈亏，估摸着这是大部分人第一时间冒出来的想法，我当时就觉得这些参与定增的公募大概率要被鞭尸，闹出舆情了。
其实熟悉定增流程的话，就知道定增完成后，中间还有一个月的时间差，才会正式披露相关报告。7月初报价申购那会儿最低都不止600，以当时的环境，以560的价格认购不算离谱。
据说最早的报价是450左右，最后被抢到了560...发行价和发行底价的比率是1.2倍。虽说定增都是比较利空，但这几年新规后起码公平性有的，都在9折附近，15年前的定增甚至可以做到5折，那才是夸张。
公平有了，所以遇上点极端行情，结局大家都差不多。可能诸位觉得这事儿很罕见，但其实屡见不鲜，今年就有一个，以1588港元的定增配售的智谱，那些机构还套着20%。
既然说到存储了，就顺带提下另外一件事...坊间传闻，SK集团要在韩国建设数据中心，其牺牲了SK海力士的利益，以低价向英伟达供货HBM换取芯片的优先供货权。
所以SK海力士相对其他存储，一直在跌跌不休，但母公司SK集团却还比较坚挺，且英伟达也挺强势。不过这个说法并未得到证实，相反，更靠谱的原因反而是在下面：
1）韩国杠杆ETF已经名存实亡，LP（有限合伙人）正在大规模赎回，带来了额外更大的抛售压力。
2）英伟达正在削弱Rubin Ultra的HBM配置，转而押注光互联。这样一来，虽然Rubin Ultra的单机柜性能并不优于Rubin，但在集群层面，光互联让Rubin Ultra集群相对于Rubin集群保持了优势。
3）市场正在形成共识：存储芯片价格将在未来两个季度内见顶。
不仅如此，花旗也下调美光的评级，认为DRAM和NAND价格在未来四个季度的环比涨幅将放缓，定价将在明年二季度达到顶峰。
在我看来，如果存储涨价放缓，这对产业其实反而是利好...存储从来也不是AI的锚，疯狂涨价并不利于其他环节发展。隔壁炒美股的盆友，正巧也提到美股最近有个短期组合是“短期做空存储、做多光通信”。
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A股这头，8月反弹以来主要的线索有两条，AI上游材料（磷化铟、旋光片、PCB等）和中下游软件应用（软件、云服务、卫星通信、机器人等），当然PCB毛估估是第一周最热的主线。
催化还是周一有狗胜重新测试板子的小作文，从那天开始，就不断有板子测试通过的消息在不断传播，这个可是Rubin能否顺利量产的当时最大卡口，消息一路传到周三，狗胜终于启动了。
之后的事儿诸位应该也清楚，电子布提价斜率再次扩大，同时高盛上调了预测PCB的市场规模，以至于PCB整条链在8月第一周的下半周越走越强...大光是FCC成了短期压估值的主要因素，只能慢慢消化。
到头来还是那句，前途是光明的，道路是曲折的...美国7月非农数据-2.3万，再次佐证了这个观点。诸位知道市场预期是多少吗？8万...这数据闹麻了，黄金近期走强也有了很好的解释。
另外，周末美国联邦法院批准了药明康德的临时禁令申请，讲人话就是，在禁令期内，药明不会再被列入1260H清单。看来哥们的强势还不仅仅是业绩超预期的因素。
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还有个重磅消息，必须得提一下。交易所拟完善LOF退出机制，商品期货LOF，QDII LOF最晚2027年底终止上市。预估可能涉及退市LOF有125支，规模在260亿左右。
原因不难理解，大概是针对那些因为外汇额度、申购限额以及期货持仓限制等因素影响下，造成场内LOF溢价远高于场外的现象。这两年也就属这类LOF监管最严。
就酱，经历了7月的折磨后，8月第一周开了好头，本月的行情大概率会不错，诸位都能好好回血了。
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