核心标的受益逻辑：
美格智能（端侧AI模组）：直接定义为“物理AI底座的终极答案”，推出从0.5T到700TOPS超宽域算力矩阵的AI模组，原生集成端侧AI推理与Agent调度系统，实现高速通信与端云协同。其人形机器人原型机已内置公司48TOPS高算力模组-，深度受益物理AI终端智能化大潮。
云从科技（具身智能训练场）：联手嘉陵江实验室推进具身智能关键技术，构建融合真实与虚拟环境的“具身智能训练场”，将大模型从数字世界推向物理实体。已在产线运维智能体、零售机器人等验证落地，并参与国家具身智能标准化试点。
汉鑫科技（工业智能落地）：国家级专精特新“小巨人”，依托“汉工云”平台，深耕“AI+工业视觉”“AI+数字工厂”，已服务千余家企业数字化转型；同时布局车路云一体化赋能智能驾驶，直接卡位物理AI在工业和交通领域的最大刚需场景。
万集科技（车路智能感知）：三十余年智能交通积淀，构建“感知+通信+平台”全链条能力。路侧激光雷达与智能基站赋予道路多维感知能力，边缘计算赋能实时数据处理，助力L4自动驾驶落地，已在无锡等城市推进车路云一体化项目-，是物理AI在车端与路端协同的稀缺标的。
并行科技（算力基座）：国内领先算力运营服务商，已接入47家智算中心、15家超算中心，总调度GPU超5万卡，整体利用率达85%-90%。物理AI对仿真训练和模型推理的算力需求指数级增长，公司作为算力“大脑”核心供应方有望持续受益。
邦彦技术（云上智能体）：独创“云上真机”架构和NUWA双脑智能体，实现“可执行任务的数字员工”从理念到落地。云PC已在电力、制造等标杆项目中成功应用，叠加军工通信领域的全栈AI安全能力，构建起物理AI在垂直场景中的差异化护城河。
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