大家晚上好，一起看下市场主要消息面：
一、科技线
（1）据港交所文件：中际旭创股份有限公司通过港交所上市聆讯。
（2）17日，高盛发布最新研究报告，将中际旭创12个月目标价由1187元大幅上调至2581元，维持“买入”评级。
（3）17日，2026世界人工智能大会（WAIC）在上海世博中心拉开帷幕，昇腾950超节点（Atlas 950 SuperPoD）真机首次公开亮相。
（4）17日，上海市政府官网发布《上海市进一步推动“AI+制造”发展的若干措施》。
（5）Anthropic据悉与Meta就租用算力展开洽谈。
（6）17日，月之暗面正式发布新一代大模型Kimi K3，一经上线便刷屏海内外。该模型参数规模达2.8万亿，拥有100万token上下文窗口，原生支持视觉理解，也是目前全球参数最大的开源模型，月之暗面称其为“迄今能力最强的模型”。就连特斯拉CEO马斯克在相关评测报道评论区留言：“Impressive。”
（7）中国电信：将适度超前建设算力基础设施。
（8）Kimi已通知投资者调整公司架构，筹备赴港IPO，最快可能6个月内就能完成港股上市。
（9）长飞光纤总裁庄丹：未来一两年保偏光纤需求增长在10倍甚至20倍级。
（10）18日，荣耀正式对外发布全球首款机器人手机Robot Phone。
（11）DeepSeek V4满血版曝光了，最快明天发布。
（12）彭博：月之暗面新模型打破美国领先中国AI固有认知。
二、业绩线
（1）【光通信-天孚通信】预计中报净利润为11.24亿元-13.04亿元，同比增长25%-45%。扣除非经常性损益后的净利润为10.89亿元-12.84亿元，同比增长25.56%-48.02%。公司Q2净利润预计6.32亿-8.12亿，Q1净利润4.92亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长28%-64%。
GTHT证券认为市场此前对公司预期较弱，大部分主要在环比微增，最终中位数实现环比约40%增长，因此整体超市场大部分预期。认为随着需求旺季到来，硅光等交付量进一步增加，Q3交付量有望实现大幅度提升，环比增速更加显著，同时Q4仍有望进一步随着产能环比快速上台阶。
GF证券也认为超预期，前段时间受到玻璃桥预期影响被显著错杀（具体可参考7.2我们的观点），值此大跌的时刻，坚定看好三季度有源放量带来的业绩拐点、及明年受益于CPO/NPO用相关产品放量带来的业绩弹性。
（2） 【光通信-新易盛】预计中报净利润为70.00亿元-80.00亿元，同比增长77.56%-102.93%。公司Q2净利润预计42.2亿-52.2亿，Q1净利润27.8亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长51%-87%。
（3） 【算力-协创数据】预计中报净利润为15.00亿元-19.00亿元，同比增长247.18%-339.76%。公司Q2净利润预计7.496亿-11.496亿，Q1净利润7.504亿，据此计算，Q2净利润预计环比变动0%-53%。
（4）【PCB-铜冠铜箔】预计中报净利润为2.05亿元-2.25亿元，同比增长486.49%-543.70%。公司Q2净利润预计0.99亿-1.19亿，Q1净利润1.06亿，据此计算，Q2净利润预计环比变动-7%-11%。
（5）【PCB-GJFC】预计中报净利润为5.80亿元-6.80亿元，较上年同期增长151%-194%。公司Q2净利润预计3.1亿-4.1亿，Q1净利润2.7亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长14%-51%。
（6）【PCB-FLH】预计中报净利润为2.70亿元-3.10亿元，同比增长21.78%-39.82%。公司Q2净利润预计1.26亿-1.66亿，Q1净利润1.44亿，据此计算，Q2净利润预计环比变动-12%-15%。
周末尤其是今天密集落地一些业绩（实际上已经过了传统中报预告披露期），本身就有些稳定市场预期的意思。下周市场情绪能否扭转，要看市场合力，有不确定性，但有一点可能性比较大，就是如果下周情绪继续往下，那介入就是大概率事件了。
三、创业板IPO终止审核
它看起来不起眼，但作用很实在：创业板IPO终止审核。一个存储巨无霸上市就能把市场资金吸干，如果IPO持续大批量放行，真不敢想象3700点能不能扛住。IPO企业越多，就等于持续从市场抽水，如今监管终于出手，暂缓抽血。这里有个铁打的规律大家要记住：每次大批量扩容IPO，市场容易牛转熊；反过来，收紧、放缓IPO，往往容易熊转牛。
还有，周五晚上视频的评论区都看不到留言了，大家是不是在评论区泄露什么关键信息了？不过换个角度想，平台这样管控其实也是保护大家。
四、费城半导体进入技术性熊市
周五晚上，美股费城半导体指数较6月22日所创历史最高位回撤超20%，正式进入技术性熊市。
据财联社报道，“Kimi时刻”刷屏华尔街，华尔街人士将美股此轮下跌与去年DeepSeek冲击相提并论。
全新的Kimi K3模型可以与OpenAI和Anthropic的最强产品相媲美，很大程度上加剧了华尔街对硅谷此前过度支出的担忧。其成本较同类美国顶级模型低约40%，迫使投资者迅速平仓大量科技股，而不仅仅局限于芯片股。
可能有些朋友不理解，Kimi拥有2.8万亿参数，模型用的越多需要的算力和内存不是越多吗？怎么会利空AI硬件？
举个例子，咱们家的小明正常上学能考85分，隔壁家的小美周末上补习班+平日请家教，能考90分以上。最惨的是小胖，花的钱和小美一样多，结果考不到80分。
你作为家长，是掏空家底去补习，还是顺其自然呢？毕竟钱都不是大风刮来的。
据新浪财经报道，Meta拟向Anthropic出租算力，合同达100亿美元。
接下来就是美股科技巨头的财报时间，资本开支是全球关注的焦点。
五、美伊冲突升级
美伊冲突又快速升级了，原油暗盘出现明显上涨，如果油气价格继续上涨，能源通胀二次预期升温，美元指数走强，对于全球股市都是利空压力。此前市场对此早已脱敏，但是目前市场情绪岌岌可危，这种消息在某种程度上会加重悲观情绪。
六、韩国方面
明天韩股开盘有补跌压力，只要盘中能V起来，有利于全球科技反弹。
韩国那边也放大招，据财联社报道，韩国公布放宽外国投资者交易韩元的详细计划。
简单来说就是以后外国人买卖韩股没限制了，对海力士、三星这种巨头是大利好。现在不管本国人还是外资，换韩元大额要审批，买股票也有上限。
明天韩股开盘有补跌压力，只要盘中能V起来，有利于全球科技反弹。
不过，美方官员表态，有权分享SK海力士和三星电子的巨额利润。韩国股市高度依赖存储双雄，叠加去杠杆尚未收尾，周一韩股压力不小，又将会联动影响其它市场。存储是本轮科技牛中的风向标，存储如果迟迟起不来，其他科技硬件方向紧缺环节炒作都是空谈
七、宽基ETF放量
A股7月以来股票型ETF净流入超过3200亿元，宽基ETF放量意味着神秘资金进场抄底，就等一个情绪拐点。
未来科技股反弹，会遭遇套牢盘的抛压。咱们需要观察，科技股止跌的同时，市场是否诞生新的主线。
秋季行情，从现在开始酝酿，第一个目标先回年线。
现在大家都比较迷茫，有的期待GJD能否真金白银入场救市？或者类似2024年924那样，有鼓舞人心的喊话和实际动作。
从周六到周日，多家上市公司开始自愿预披露业绩预增，其中很多是行业的龙头公司，效果如何，周一见分晓。
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