近期（主要是 2026年6–7月）中际旭创（300308.SZ）被多家内外资机构密集上调目标价，外资三大行（高盛、大摩、野村）+ 花旗动作最明显，内资券商则以"维持买入/增持"为主、少数给了新目标价。先把综合口径的基数给你：
49家机构一致预期目标价 1245.60元（截至7月17日），相较当前股价上行空间约27%。但几家外资行的最新目标价远高于这个数，分歧主要在2027年PE给多少、以及对1.6T/3.2T/硅光的假设。
外资行：7月这一轮上调最猛1. 高盛（7月17日，最激进）
目标价：1187元 → 2581元，上调幅度 +117%，维持买入
估值：2027E EPS 72.1元 × 35.8倍PE（此前34.2倍）
盈利预测同步大调：2026/27/28净利润分别上调 +65% / +108% / +119%，对应 384 / 801 / 1096亿元；2026–28收入CAGR 64%、净利润CAGR 69%
三大核心逻辑：①AI机架放量驱动硅光模块出货；②市场从scale-out延伸到scale-up / scale-across；③产品结构向800G→1.6T→3.2T升级，毛利率2028年看到50%
高盛这次是近年来A股科技股里幅度最大的盈利预测上修之一，而且选在公司7月17日单日大跌12%（收979.46）之后发，挺有"逆势唱多"的味道。
目标价：1720元，评级增持
上调轨迹：2026年2月650 → 4月986 → 7月1720，三步跳
估值：2027E 30倍PE，盈利预测比高盛保守（2027净利约700亿 vs 高盛801亿），定位"中性偏乐观"，介于花旗和高盛之间
3. 野村（7月7日，稍早一轮）目标价：1015元 → 1325元，维持买入
逻辑：看好2028年后2.4T/3.2T + NPO构成长期增长第三极，首次在模型里纳入2.4T/3.2T出货量（2027年200万件2.4T，2028年500万件2.4T+200万件3.2T）
4. 花旗（7月，不给单一目标价，给区间）评级维持买入，但改用敏感性估值：2027年净利基准约970亿
保守20倍PE → 1745元
中性26.5倍PE → 2310元
乐观30倍PE → 2620元
四家横向比：高盛2581最乐观（35.8倍PE）> 花旗乐观档2620 ≈ 高盛 > 花旗中性2310 > 大摩1720 > 野村1325。价差核心来自对1.6T/3.2T出货量、毛利率、NPO/CPO收入的假设差异。
🏢 内资券商：普遍"维持买入/增持"，个别给了目标价中金：跑赢行业
山西证券：买入，龙头交付优势
华泰、广发、东吴：一季报后集体看多
西南、华龙：增持/买入，800G存量+1.6T增量
国金、开源：乐观看3.2T及前沿技术红利
野村东方国际也给了增持（内资侧）
内资这边公开报道里少有像外资那样把目标价从X调到Y的具体数字披露，更多是评级口风——整体"买入/增持"占100%，没有减持观点。
一个容易被忽略的点高盛这次2581元的靶子，锚的是2027年前瞻性PE 35.8倍，不是静态PE——也就是说这票现在的"贵不贵"要看你怎么拍2027年的净利。大摩30倍、花旗最高30倍、野村没披露倍数但1325元对应其实更保守。如果你跟踪这票，重点不是目标价本身，而是几家外资对2027年净利的分歧：高盛801亿 / 大摩700亿 / 花旗970亿（基准）——这三个数哪个兑现，决定了2581/1720/2620哪条线先到。
⚠️ 卖方一致看多的时候往往是情绪高点，7月17日高盛发完报告当天股价还跌了12%，说明目标价≠短期能到。CPO/3.2T放量节奏、硅光良率、云厂AI Capex波动都是下修风险的触发点。
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