一、核心观点
隔夜外围定调：纳指周跌2.9%，费半较6月高点-20%正式入熊市——这是上周主线标签，但抛售主因是"对冲基金平仓做多半导体/做空云"配对交易+台积电CAPEX预警，非基本面恶化。美伊连续第八晚互袭，布油升破90；Meta与Anthropic谈100亿美元算力租赁，AI CAPEX逻辑未破但拥挤度到极值，美银Hartnett预警"Mag7资本开支若削则广泛回调"。苹果市值4.9万亿反超英伟达4.86万亿夺回全球第一。
国内周末三件托底大事最关键：① 证监会今日召开上市公司/券商/基金座谈会，促市场平稳健康发展；② 中国诚通累计买入近百亿A股、中国国新已用再贷款+自有资500亿增持央企，两大国有资本运营公司同步发声"坚定看好"；③ 两融爆仓强平传言，多家券商回应"风险可控、无大面积强平"——7.16两融单日减285亿至28290亿，是真实去杠杆但非踩踏。中报光通信线炸裂验证：新易盛70-80亿（+78~103%）、天孚11.24-13.04亿（+25~45%）、中船特气+95.6%、智微+281%、德科立+216~277%、铜冠铜箔+486~543%、协创+247~339%。
综合判断："周五血洗（上证-3.05%/深-5.4%/创业板-7.15%/科创-7.12%，超5000只下跌）+费半入熊"的恐慌情绪，被"诚通/国新增持+证监会座谈+强平辟谣+光通信中报硬验证"四重合力对冲，今日A股大概率"低开→GJD+央企增持承接→盘中修复"，风格上"光通信业绩线（新易盛/天孚）独立抗跌+电力/银行防御延续+纯存储/CPO跟风继续承压"，量能若回到2.8万亿以上则修复有效。
操作思路：竞价先看新易盛/天孚（光通信业绩锚，若低开
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