宏观：1.\t美国10月核心CPI环比增长0.3%，高于市场预期。12月美联储加息的预期仍维持在100%，但加大了到2027年中期至少加息两次的押注。2.\t沃勒：数据符合预期就加息25BP，超预期就加50BP。至少需要收回此前三次预防性降息。
物理AI&端侧:1.\t晚上Gemini Robotics 2.5发布，任务成功率大幅提升。用 “仿真为主 + 少量真机” 的模式。在汽车产线零件分拣跑出 96% 成功率，少量后训练即可迁移。2.\t盘前Anthropic新模型：硬件设计与具身能力提升。硬件设计门槛降低，利好端侧创新及直接服务开发者的公司。双臂机器人仿真测试中，Fable 5.2得分64.9%，高于Opus 5.5的39.4%、GPT‑6 Astra的29.8%。3.\t盘前英伟达发布GR00T 2世界动作模型，少样本跨本体迁移把新任务从“从头教”压缩为“几分钟教会”，大脑侧可量化交付直接打通工厂连续作业与恢复闭环。4.\t字节PICO Space Pro拟于12月2日发布并开售，搭载MicroOLED+Pancake光学模组。世界模型有望于11月火山引擎发布会率先亮相。5.\t卖方：当前甜甜圈指引4-5条产线预期，对应设备端能见度已较高。6.\t卖方：灵巧手因为路径的不收敛只能继续寻找上游。7.\t传O对于多模态数据的需求正在起来，其需求不仅包括电子皮肤，还有鼻子（嗅觉信息）、耳朵（声音信息）传感器，全套传感器初步估计价值量为1～2万元。8.\t前特斯拉机器人模型研究员跳槽Anthropic。9.\t采集触觉要用专用传感手套，一副就要 4500–8000 美元。如果安排 100 个人采集，光买手套就要 45 万到 80 万美元，还不算人工费、废掉的无效数据、后期维护。双目、腕部相机、UMI 和全身运动追踪的中间态数据采集暂时还有现实商业空间。
传媒：京东正在低调内测独立短剧产品“京东追剧福利社”， 把短剧当作导购工具。
人工智能：1.\t软银正在考虑在季度亏损达70亿美元后，撤回其激进的AI支出。2.\t微软敦促特朗普政府放弃拟议中的中国光收发器进口禁令。3.\t华强北RTX 5080价格从1.8万元降至1.4万元。4.\tNV放缓订单，被释放出的产能，正被AMD以及博通、联发科的ASIC阵营全数承接。5.\tAnthropic下周三确定发行价、周四开始交易。十月ARR已达约810亿美元。
策略观察：
今日成交15169亿，增量222亿。情绪强于指数，指数上冲失败，还是震荡，震荡也不是长久之计，这里上不去，那就要去3600再考验下震荡区间下沿是不是踏实。
板块方面，传媒、通信和电子领涨，第一个是主线，后面两个只是跟一下美股的反抽。银行还是在5日线上，说明趋势预期还没转乐观。
题材方面，交易资金没人在乎超跌科技，题材继续，没有分歧那对没上车的比较不友好，车上的就很从容，主线题材一直沿着均线上攻，也没什么卖点。机器人盘前模型催化，起爆合理，回落也没啥不合理，连着拉涨，多少有点兑现的想法，机器人大涨把端侧也带起来了，上影三板把后排也带起来了，主线仍然是应用：机器人、短剧影游和端侧。支线卫星下午跟了下情绪，拉板了核心票钧达。情绪高潮意味着明天开盘兑现压力大，跟着盘面兑现又容易卖飞，只有核心在手才能坐得稳。
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