1，国产算力就是 2025 年的达链，主升浪还没开始。代际升级带来的价格带上行，需求放量加速。芯片设计/制程/先进封装，全面加速。
2，CoWoS-L光刻设备，芯碁国内卡位最强，下游封测厂扩产意愿强，认可国产光刻设备。①需求持续上修，②国产替代+卡位，③性价比优势（价格+交期），#强逻辑。
3，mSAP受益扩产。7月底mSAP鹏鼎扩产100E+红板扩产50E公告，一二线均扩产激进，公司无缝对接mSAP工艺，去年订单10台、今年1-5月30台+，外需有出海可能，关注近期26Q2的Ibiben 业绩超预期。#强逻辑。
4，强逻辑还包括PCB扩产、载板扩产、玻璃基板储备等。
5，值得注意的是，公司属于短期也能有业绩的国产算力龙头。#强现实。
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