一、今天缩量快跌破2万y、全是量化；
外围的影响会越来越小；除非老美地面部队下场伊朗；剩下都是影响比较小；
霍尔木兹海峡觉得老美封锁的；封锁海峡对老美利大于弊；这是逼着欧 日 韩 站队 下场
美以轰炸 油田！这是全球的经济命脉！这都是美控制失控的表现
控制不了伊朗
、 这让全球小国家瑟瑟发抖！！尤其是中东小王爷们
控制不好！美元必b！
不仅油涨价 科技产品也是全部在涨价
三星大罢工 存储
阿里云涨价 国产算力
古巴只要特朗普不上头就不会干；塞尔维亚早晚会干、影响很小，除非欧洲下场！未来战 斗力强的都在亚洲
1、以涨价为主科技 周期；科技普反；几乎都是量化；看线得死。周期金属 稀土；稀土价格今天是稍微跌的；稀土能让全球国家来找我们；局部会影响全球对于新能源的配置
2、电力。冲高回落；国产算力走高；九洲集团兑现了；纯电力走的好涨t 不好的 都不咋动！
3、题材 航天今天反弹了；明天好像有发射；航天后面消息 催化还是很多的。
九洲集团兑现 ；低吸裕同。其他的都是在浮亏躺一躺；
二、其他
1、【东吴计算机】阿里云涨价，推荐AI需求带来的云涨价产业链
事件：
3月18日，阿里云官网公告AI算力、存储等产品调价公告。
因全球AI需求爆发、供应链涨价，行业核心硬件采购成本显著上涨。经审慎评估，阿里云决定将于2026年4月18日起对AI算力、CPFS（智算版）等服务价格进行调整。
平头哥真武810E等算力卡相关服务全地域上涨5-34%。
CPFS(智算版)全地域上涨30%。
观点重申：
海内外云厂相继涨价。海外亚马逊、谷歌，国内网宿、优刻得、腾讯云、阿里云等云厂相继涨价。我们认为Agent爆发带来需求大幅扩张，云涨价会持续演绎。
相关标的：#首都在线（智谱最直接映射）、 协创数据、数据港、中恒电气等。
风险提示：AI技术发展不及预期。
2、[太阳]【申万化工】山东赫达推荐：存较大预期差标的，Q1业绩或超预期，26年美国工厂落地增量显著
[玫瑰]Q1开门红确立，业绩或超预期。据公司公众号消息，26年1月份公司迎来开门红，单月纤维素醚发货量6800吨，植物胶囊终端客户交付28亿粒（实际发货量更高，年化后约340亿粒，远超往年200亿粒水平）。
[玫瑰]市场担忧美国工厂投产前公司利润仍将承压，但我们认为其中有极大的预期差。目前国内大部分企业的胶囊出口至美国仍将面对高达55%以上的关税，但公司由于美国本土拥有生产及销售子公司，可以短期绕开关税压力，26Q1-2业绩高增无虞，Q3美国工厂投产后业绩将进入加速期。
[玫瑰]当前公司建材级纤维素醚周期底部承压，医药级毛利率超过35%，预计纤维素醚板块贡献利润0.5e左右；国内植物胶囊出口或偏向欧洲，售价约180元/万粒，按照150亿粒，净利润60元/万粒计算，贡献利润约1e；美国工厂一期200亿粒产能预计26Q3投产，当地终端售价超过330元/万粒，按照净利润130元/万粒计算，贡献利润约2.6e。26Q3美国工厂一期投产后，公司合计利润可看到4e，二期投产后，合计利润看到8e，给予PE 25X，合理市值为200e。
[庆祝]欢迎交流：宋涛/李绍程#按计算器的。
3、⚡【GX军工】连接器供应商格局重塑，航天电器有望跻身三供❗️❗️❗️
1）#224G连接器竞争格局初现，航天电器成为重要增量。112G时代，华丰（约45%）、庆虹（30%）、立讯（20%+）三分天下。224G时代，华丰、庆虹已率先通过验证并批量供货；航天电器测试进展迅速，已获测试报告并进入小批量阶段，规模化供货预计Q2末启动，有望成为第三家供应商，份额预计可达20%以上；
2）#224G连接器市场规模测算：2026年近90亿元，2027年有望突破160亿元。2026年，按70万张950卡核算：75%为八卡/16卡形态（40万套×1.3万/套=52亿），25%为超节点形态（18万套×2万/套=36亿），合计88亿元。2027年950/960出货超120万张，按同比例测算，连接器需求约100万套，考虑年降后市场规模有望突破160亿元；
3）#利润空间超30亿元，224G连接器毛利率达35%。按净利率20%以上测算：2026年88亿市场规模→全行业利润空间约17.6亿；2027年160亿市场规模→全行业利润空间超32亿。航天电器按20%份额计算，对应利润空间分别为2026年约3.5亿元、2027年超6亿元，充分享受量价齐升红利。
☎️详情欢迎电联
4、关注次新股新广益。核心逻辑：
1）、功能膜新材料（抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜）打破日本三井、住友和日本索尼等公司技术垄断，并且部分指标优于竞争对手，连续五年全国市场占有率第一，市占率高达30%。公司深度绑定鹏鼎控股、领益制造，景旺电子等优质客户，随着下游柔性线路板行业的蓬勃发展，新广益必将大幅收益。
2）、高分子薄膜概念：声学膜是耳机中起发声功能的核心材料，全球技术主要由日本的SHEEDOM、MATAI、奥地利的ISOVOLTA等少数公司掌握。公司声学膜在核心技术指标已经超国外同类产品，实现了中国技术在声学膜领域的自主突破。目前公司已供货歌尔股份，实现了苹果高端耳机产品声学膜材料的配套。
3）、固态电池概念：公司铝箔复合膜25年供货欣旺达，冷板锟压胶膜，侧板PI绝缘胶膜已通过比亚迪产品测试，作为持股新广益4.17%的比亚迪必将扶持公司的发展
4）、光伏概念：公司以EVA和POE胶膜为主，2024年已与光伏背板全球出货量第一的中来股份达成合作，25年1月通过阳光电源合格供应商认证，5月完成批量供货。光伏胶膜2025年需求量70亿平米，市场空间700亿元。
随着新广益26、27年产能的持续放量，股价中长期上涨空间巨大。
5、【天风电子】重申 #智立方 的投资逻辑
[咖啡] 光芯片&光模块相关设备业务受下游客户需求爆拉呈现#未来两年连续数倍级高速增长：
-- 公司光芯片&光模块核心设备主要包括排巴机、拆巴机、AOI、测试机、分选机、固晶机等，客户包括#源杰科技、敏芯、永鼎、索尔思、长光华芯、海思等国内外头部客户；
-- 受益于下游客户需求爆发式增长，公司光芯片&光模块设备订单供不应求，呈现#数倍级加速增长，25-27年该项业务预计收入分别为0.5亿、3亿、8-9亿，毛利率50%以上，净利率预计在20-30%区间；
[咖啡] 合资子公司施耐博格精密系统（深圳）有限公司，负责对接亚太区半导体光学相关设备所需的纳米级精密运动控制平台，已经进入#中科飞测等国内头部客户，其产品能力高于国内的华卓精科等厂商：
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#市场门槛极高，纳米级精密运动控制平台属于检量测设备、混合键和等设备中非常核心的子系统，主要是为了实现晶圆的精准的物理定位，是“半导体制造与检测“的基石；
-- #国内市场空间巨大，检量测设备都需要高精度的精密运动控制平台，产业链调研来看价值量约占bom成本的15-20%左右，国内中长期检量测设备市场有望达到600亿量级，对应高精度精密运动控制平台市场有望达到60亿；
-- #已经进入中科飞测等龙头客户，瑞士施耐博格是全球精密运动控制平台龙头，客户包括#KLA、AMAT、ASML、Onto等全球量检测龙头，合资子公司施耐博格精密系统（深圳）有限公司的产品已经成功进入#中科飞测、#埃芯半导体 等国内头部量检测客户，国产替代空间巨大；
-- #毛利率&净利率极高，由于其进入门槛极高，公司的纳米级精密运动控制平台毛利率约70-80%，稳态净利率有望达到40-50%；
[咖啡] 积极布局半导体封装领域固晶机、分选机等产品：
-- 公司积极布局半导体先进封装测试领域，功率级固晶机批量出货（主要客户华润微、士兰微等），同时分选机、AOI也在批量出货，今年将推出高精度半导体级的固晶机，#2025年该项业务收入约5000万，#2026年高速增长预计有望达到2亿，#公司立志做中国的Besi；
[咖啡] 消费电子业务稳健增长：
-- 主要产品为光学识别&感应检测设备，苹果为核心客户，2025年收入超过4亿，未来随着客户产品创新推动公司业务增长；
[咖啡] 公司多项业务呈现关键突破和高速增长趋势，未来成长空间巨大，建议重点关注：
-- 光芯片及光模块设备部分，乐观预期明年8亿收入，2.5亿利润，40pe，市值100亿；
-- 纳米级精密运动控制平台，国内远期60亿市场，公司50%份额，30亿收入，15亿利润，33%股权，30pe，远期市值150亿；
-- 消费电子部分，稳健增长，预期明年1亿左右利润，市值30-40亿；
-- 半导体封测领域设备，预期明年0.5亿左右利润，对标Besi的固晶机产品有望快速推出，远期成长空间巨大，市值50亿；
-- #总体350亿市值，对应当前100亿市值，有2倍以上空间；
【天风电子】重申 智立方 的投资逻辑
公司多项业务呈现关键突破和高速增长趋势，未来成长空间巨大，建议重点关注：
-- 光芯片及光模块设备部分，乐观预期明年8亿收入，2.5亿利润，40pe，市值100亿；
-- 纳米级精密运动控制平台，国内远期60亿市场，公司50%份额，30亿收入，15亿利润，33%股权，30pe，远期市值150亿；
-- 消费电子部分，稳健增长，预期明年1亿左右利润，市值30-40亿；
-- 半导体封测领域设备，预期明年0.5亿左右利润，对标Besi的固晶机产品有望快速推出，远期成长空间巨大，市值50亿；
6、【天风电子团队】裕同科技：包装主业提供估值安全垫，华研并购注入精密制造期权，三条新叙事同步推进
1）包装主业：顶级客户群构成稳态估值底
公司是国内精品包装龙头，核心客户覆盖 Apple（包装第一大客户）、NVIDIA、Meta、Amazon、三星等全球头部科技品牌；历史 PE 稳态区间 18-20x，对应主业市值约 300 亿，包装主业构成安全垫。
AI Rack 木箱方向：AI 服务器机柜（GB200 NVL72 单柜 700kg+）出口运输需满足 ISPM15 植检认证的专业工业木箱，全球由欧美三大巨头垄断 20-30 年，国内空白，公司墨西哥布局中，目标 5 年内达到全球 20% 市占率，为主业打开新增量。
2）华研新材（51%并购）：精密金属零组件，覆盖 AI 眼镜 / 散热 / 折叠手机三条线
华研新材的核心能力是精密金属零组件的垂直整合制造，具备 MIM、CIM、CNC、冲压/压铸及全链路表面处理工艺，材料方向覆盖钛合金、磁性材料、铜-金刚石复合板（550 W/m·K）和高导热铝合金（400 W/m·K）。三条产品线：折叠手机转轴是成熟主营；AI 眼镜转轴模组是当前核心增长点，超过 50% 的 AI 眼镜品牌使用华研材料，客户覆盖 Meta、谷歌、亚马逊、三星、索尼等，处于放量阶段；散热方向基于高导热材料延伸，产品包括液冷板模组、冷板、快拆接头等，高导热铝合金另有卫星散热应用（与 Starlink 合作开发）。华研新材2024 年收入 6.2 亿元、净利润 7,127 万元；公告披露业绩承诺为 2026 年 7,500 万、2027 年 1 亿、2028 年 1.55 亿（扣非净利润）
3）裕同主业托底、AI端侧+AI服务器散热等业务期权向上
当前股价基本对应包装主业合理估值（18-20x），包装主业提供约360 亿的估值安全垫；华研三条产品线，AI 眼镜+折叠手机有望快速放量，液冷散热业务已导入客户量产，并与终端客户紧密合作，叠加 AI 木箱新增量，估值有望向上重估，看好公司目标市值500-580亿。
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