日月股份（603218.SH）作为国内风电铸件领域的领先企业，在欧洲海上风电供应链中占据重要位置。公司主要产品为大型球墨铸铁铸件，应用于风机机舱、轮毂、基座等核心部件，尤其受益于风机大型化和“以铸代锻”趋势。
财务与经营情况
根据公司2025年三季度及相关披露数据，上半年营收约32.3亿元，同比增长显著，但归母净利润同比有所下降，主要受行业周期影响。2025年前三季度整体营收同比下滑约9.78%，归母净利润约5.07亿元。公司国外销售收入占比约14%，主要来自欧盟地区风电铸件出口，已与多家欧洲知名主机厂商建立长期合作关系。
2025年风电铸件出货量保持增长，例如一季度出货约13.5万吨，同比增长接近翻倍；后续季度出货进一步提升，单吨净利维持相对稳定水平。公司球墨铸铁厚大断面技术具备领先优势，产品覆盖大兆瓦风机需求。
欧洲市场布局与需求传导
欧洲海上风电面临本土供应链瓶颈，本土产能扩张节奏缓慢，受劳动力、审批等因素制约。多家欧洲主机厂商（如西门子歌美飒、维斯塔斯等）依赖外部供应商填补缺口。公司近两年持续向欧盟出口风电铸件，客户黏性较强，渗透率在国内铸件出口欧洲企业中处于前列。
根据行业分析，欧洲海上风电2025-2028年新增装机预计逐步加速，2026年海外海风装机中枢上移，GWEC等机构预测2025-2028年海外海上风电新增装机分别为6.3/13.4/10.0/10.8GW。欧洲政策支持力度强化（如英国、丹麦、德国等国招标与补贴调整），能源安全需求驱动下，对中国供应商的交付确定性和成本优势依赖增加。公司铸件产品直接受益于大型化风机需求，刚性较强。
技术与业务拓展
公司技术壁垒主要体现在厚大断面铸铁工艺，适用于超大兆瓦机组。公司积极推进“铸改锻”在主轴等部件的应用，提升附加值。同时布局核电乏燃料容器、合金钢铸件等新领域，多元化风险。
行业研报显示，2026年国内陆风新增装机预计120GW左右，海风11-15GW，海外市场（特别是欧洲海风）订单与建设需求增长。中国零部件企业受益于全球需求共振。公司铸件环节预计实现量稳价持或小幅修复，海外交付高峰贡献增量。部分机构预测公司2026年营收与净利润同比改善，但需关注原材料价格、地缘因素及欧洲本土化要求。
总体而言，日月股份在风电铸件领域的市场地位和技术积累，使其在欧洲海上风电需求传导中具备结构性优势。投资者应关注公司定期报告、订单执行及行业装机进度，以评估具体影响。
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