【国信计算机】【小熊团队】
【AIDC首次涨价，产业逻辑变化】
事件：根据产业验证信息，最近几个招标，大家的报价较过去略高5-10%；【历史首次】国内的IDC行业，自20年开始，国内IDC价格持续下跌（不同于海外，海外IDC按每年CPI进行涨价），此次上涨为历史上首次，意义重大！IDC商业模式向好！建议关注：东方国信、东阳光、润泽科技、大位科技等
【国金计算机&科技】
【AIDC正式步入“量价齐升”
#国内算力黄金年代】
根据我们产业侧验证，AIDC行业正在发生积极变化，具体包括：1）IDC零售现货价格显著上涨；2）近期大单的供应商#投标价格同步跟随小幅上涨；3）能耗指标窗口指导临近。4）近期互联网大厂IDC标包体量【惊艳】
#海内外大厂资本开支体量显著跃升、AIDC有望同步进入涨价周期——我们在《国内算力黄金年代》《算力服务继续通胀》等报告中多次强调，国内算力资本开支体量正在显著跃升，作为承接算力落地的AIDC环节，随着算力供给逐步丰富和改善，上架、部署和运营需求会持续释放，AIDC有望同步迎来涨价周期。
#标的方面，我们继续看好具备优质资源储备、能耗指标、交付能力和客户绑定能力的头部AIDC厂商，看好龙头票【东阳光、润泽科技】，弹性品种【东方国信、大位科技 、润建股份等】
当下时点，务必重视#大位科技！ 刚刚启动，弹性和空间俱佳！
（1）
#ZJ中期招标在即，或大超预期。2026初ZJ招标1GW，产业和市场反应明显，近期将年度开支上调20%，并在海内外不断扫货芯片和AIDC（如近期泰国和华北西北节点）。AIDC供应链公司涨幅明显，如长单预期的dfgx短期一倍涨幅。（2）
#ZJ核心标的，弹性空间显著。公司现有张北ZJ项目在运60mw，新增108MW（在建60MW+规划40MW），Q2上架率爬坡非常显著，拐点会非常明显。（3）
#太仆寺旗项目进展或大超预期。AIDC供应竞争优势看能评和节点资源，内蒙节点项目规划1GW算力+800MW源网荷储。工信部算电协同最新政策显示存量绿电和土地资源更加稀缺。#该项目近期或大超预期，很快进入落地阶段。（4）
#从AIDC到token工厂+算租。子公司#森华易腾最新上线token工厂，积极合作大厂，已有订单商机，token分润模式跑通。算租根据商机积极规划中。（5）
#短期看翻倍，中期看三倍。存量AIDC（168mw对应当前180e市值）+增量AIDC（数百MW增厚300e市值）+token工厂（50e）+算租（50e）。#具体节奏和测算，欢迎私信，以知会友，欢迎交流#ZY-jsj
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