MPO连接器与FAU产业

一、量：用量增长逻辑1. 光模块侧需求爆发类型2026年2027年800G光模块~4500万只~8000万只1.6T光模块~2000万只~8000万只合计~6500万只~1.6亿只

光模块总量增长约3倍，按光模块与MPO连接器1:1基础配比，MPO用量同步增长3倍；考虑数据中心密集布线盒额外需求，实际配比可达1:3或1:4，MPO增速斜率将高于光模块本身。

2. CPO交换机增量

2027年预计出货约10万台，每台144端口 → 对应1440万个MPO连接器需求。

3. 放量节奏

MPO后置位属性导致订单爆发时点晚于服务器和交换机，但当前已进入放量窗口。

二、价：通胀逻辑

小型化升级（单价+30%~50%）：
MTC、SN/MT等新型连接器尺寸仅传统MPO的1/3，相同机柜空间可插接更多连接器，适配高密度布线需求。

通道数增加：
单通道速率提升受限，向16/32通道演进直接带动MPO价值量提升。

三、竞争格局

MT插芯（价值量占比70%~80%）：
主要由美国US Conec和日本Senko主导，国内供应商（如福可喜玛）在海外数据中心嵌入节奏相对滞后。

国内MPO连接器及跳线厂商：
以代工为主，重点标的包括杰普特、致尚科技、长芯博创、太辰光、蘅东光、仕佳光子等。

四、FAU连接器件1. 概述

FAU与MPO类似，也是连接器件，核心变化在于应用场景切换——从传统光模块向CPO交换机、NPU等新场景扩展。

2. 传统 vs 新型FAU对比项传统FAU新型FAU（DFAU/MPC FAU）应用场景光模块内部（光芯片→外部端口）CPO交换机、NPU通道数4通道/8通道36芯甚至72芯单价较低36芯可达100美元

以36芯为例：16收16发 + 4保偏，价值量大幅提升。

3. FAU结构拆解

底部微型槽（支撑作用）→ 聚光科技主营，随FAU放量受益

微型槽上的光纤（价值量及加工难度最高）

顶部盖板

4. 国内竞争格局

作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。