近期中小PCB厂商开启逐月提价模式，上游电子布、CCL厂商紧缺，均处于保供阶段，能稳定拿到电子布、CCL供应的PCB企业才有竞争优势，同时PCB产业链标的表现强势，回归基本面，产业链高景气度持续，预期27年仍处于紧平衡或有供给缺口状态，对应27年业绩，电子布、CCL龙头估值仅10倍左右，即使当前市场情绪较低压制估值，但EPS快速增长的确定性较高，先赚EPS增长钱。
当前电子布紧缺程度不减，下游客户对电子布需求仍处于保供阶段，谈价格上限为时尚早，贸易商7628电子布价格已超过15元/米，价格向上空间打开。电子布到CCL涨价链传导顺畅，8月28日建滔积层板针对FR-4提价10%，对PP材料中的7628（含）以上厚布涨价10%，7628以下薄布涨价20%，这是年内建滔积层板第7次提价，覆铜板价格继续创新高，电子布-覆铜板- PCB的涨价链传导依旧顺畅，预计到年底电子布延续逐月提价的趋势。
当前电子布供需格局依旧偏紧，产业趋势未发生变化，电子纱紧缺、织布机短缺、电子布零库存的现状依旧存在，旺季需求持续向上，继续看好电子布的反弹行情。
重点推荐中国巨石（业绩确定性首选）、中材科技（定增落地，扩产提速）、国际复材（二代布龙头）、宏和科技（T布龙头）。
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