驱动：市场推演黄仁勋离职将强化对华GPU封锁，倒逼国产算力全链条替代。
传导：国产GPU单卡性能偏弱需堆卡扩容，同等算力下互连需求抬升，交换机与柜内互连同步受益。
边界：离职与政策转向均未经官方证实，属事件预期博弈，非已落地的基本面变化。
国产GPU与AI芯片简称核心要点沐曦股份-U曦云C500系列训推一体GPU，性能对标国际主流数据中心加速卡。摩尔线程-UMTT S4000等全功能GPU，覆盖图形渲染与AI计算。燧原科技-UL600等云端AI训练推理芯片，面向数据中心算力场景。寒武纪思元系列云端AI芯片，国产AI加速卡核心供应商。海光信息深算系列DCU与海光CPU，国产训练推理算力底座。景嘉微JM系列图形显控GPU，信创图形与显控领域居前。东芯股份参股砺算科技，布局新一代图形GPU芯片。旋极信息参股浙江曲速，涉及VPU与AI推理芯片。大胜达参股芯瞳，布局入门级国产GPU。华东重机布局入门级信创GPU，面向轻量图形与显示场景。天普股份中昊芯英拟受让公司股份，切入TPU算力芯片方向。艾布鲁参股中昊芯英，布局商用TPU算力芯片。科德教育参股中昊芯英，其推出商用GPTPU算力芯片。国产服务器与算力整机简称核心要点中科曙光海光与寒武纪双路线服务器，液冷整机与智算集群交付。浪潮信息国产AI服务器核心供应商，覆盖多家国产芯片整机合作。中兴通讯采用国产海光芯片的服务器与通信设备一体布局。华胜天成承建多地昇腾智算中心与人工智能新型基础设施项目。软通动力收购同方计算机，布局昇腾服务器与整机交付。神州数码神州鲲泰昇腾整机，覆盖服务器与行业交付。拓维信息湘江鲲鹏昇腾服务器，软硬一体国产算力。高新发展实控人旗下华鲲振宇，昇腾整机核心平台。慧博云通拟收购宝德计算机，切入昇腾服务器整机。四川长虹参股华鲲振宇，布局昇腾算力整机。烽火通信间接持股长江服务器，国产算力整机配套。园林股份参股云针科技，其服务器采用国产海光芯片。光刻机与光学配套简称核心要点福晶科技BBO/LBO非线性光学晶体，激光器上游核心材料。波长光电光刻机平行光源系统与精密光学元件。永新光学精密光学镜头，可应用于PCB光刻与检测设备。茂莱光学精密光学器件，已供货上海微电子。奥普光电长春光机所旗下上市平台，光电测控与光学材料。张江高科间接持股上海微电子，光刻机整机影子映射。华建集团控股股东持有上海微电子股权，属关联映射。上海电气上海电气控股集团为上海微电子装备控股股东。电气风电上海电气控股集团旗下，光刻机整机体系关联。上海机电上海电气控股集团旗下，光刻机整机体系关联。海立股份为上海微电子提供光刻机冷却配套系统。赢合科技上海电气控股集团旗下，光刻机体系关联映射。天沃科技上海电气控股集团旗下，光刻机体系关联映射。飞乐音响与上海微电子存在治理层关联，属影子映射标的。东方明珠间接持股上海微电子，光刻机整机影子映射。交换机与互连芯片简称核心要点紫光股份数据中心交换机国内份额居前，覆盖云与智算网络。锐捷网络数据中心交换机，面向AI智算集群高速互联。星网锐捷控股锐捷网络，企业级网络与交换机平台。中兴通讯数据中心交换机与国产服务器双线布局。盛科通信-UA股稀缺的商用以太网交换芯片供应商。共进股份华为高端数据中心交换机代工。菲菱科思华为中低端数据中心交换机代工。工业富联海外版数据中心交换机代工与云基础设施。瑞斯康达高速交换机处于推广阶段，向400G演进。迪普科技100G数据中心交换机为主，向400G拓展。万通发展PCIe 5.0交换芯片量产，用于GPU绕过CPU直连。澜起科技CXL MXC与PCIe 5.0重定时器，用于超节点内存池化。裕太微-U网通2.5G PHY芯片，国产以太网物理层供应商。【题材观察】：「黄仁勋离职→对华GPU封锁加码」属市场事件推演，离职与政策转向均未经官方证实。逻辑链为国产GPU替代→堆卡扩容→交换机与柜内互连需求抬升，叠加光刻机等制造环节自主化预期。前提若被证伪，题材缺乏基本面支撑。内容仅为产业科普，不构成任何投资建议。
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