锂正式定为国家战略性矿产（2025.7 新《矿产资源法》）
采矿权审批上收至自然资源部，不再地方随意批
严控无序开采、小矿乱采，供给长期收缩、集中度提升
国内锂矿全面换证合规（2025–2026）
宜春云母矿（占国内供给约 15%）5 月起集中停产换证
小矿、不合规矿出局，合规大矿（江特等）份额提升、锂价支撑强
“亚洲锂腰带” 战略勘探突破（2025.9）
横跨川青藏疆，2800km 成矿带，中国锂资源储量全球第 2
政策持续支持勘探、开发，国内自给率长期提升
未来利好（2026–2028）
十五五规划：国内锂资源开发提速、自给率目标≥60%
盐湖 + 硬岩 + 云母 “三管齐下”，重点支持西藏、青海、四川、江西锂基地建设
再生锂（电池回收）强制比例 + 补贴，2027 年后再生锂占比显著提升，缓解对外依赖
二、锂电端：四部门 “反内卷” 新政（2026.4.9，重磅）已落地（2026.4）
控产能：遏制盲目扩产，新建项目门槛大幅提高
低端产能、落后工艺不让批
行业从 “过剩” 转向有序增长、利润修复
稳价格：禁止低价倾销，推行 “优质优价”
明确非理性竞争负面清单
结束 “以价换量”，锂盐、电池价格中枢上移
修生态：缩短账期、保护专利、规范出海
改善现金流，龙头抗风险能力更强
未来利好
** 锂电行业进入 “高质量发展” 周期，** 龙头（天齐、赣锋、宁德等）集中度继续提升
出口政策优化：支持合规龙头全球化，限制低质低价产品出海
三、需求端：新能源车 + 储能双轮长期高增（政策强支撑）已落地
新能源车购置税减免延续至 2027 年底
单车最高减 1.5 万元，直接托底销量
储能容量电价机制（2026.1）
独立储能与煤电同等待遇，盈利模式更稳、装机爆发
2026Q1 储能装机同比 + 200%，锂需求大增
动力电池回收新规（2026.4）
电池全生命周期溯源，强制回收 + 补贴，再生锂供给稳步增长
未来利好（2026–2030）
新能源车渗透率目标：2030 年≥50%，中长期销量稳健
储能 “十五五” 规划：装机复合增速≥50%，成为锂需求第一增长曲线
** 电动船舶、工程机械、低空经济（eVTOL）** 政策支持，打开锂需求新空间
四、海外供给端：多国限制锂矿出口（客观利好国内锂矿）已落地
津巴布韦：2026.2 起禁止锂原矿出口，2027 全面禁出
影响全球约 **6–7%** 锂矿增量，中国进口依赖度高
澳洲：柴油短缺、环保趋严，扩产受限（全球锂矿约 30%）
未来趋势
非洲、南美锂资源国普遍收紧出口、要求本地加工
全球锂矿供给增速放缓，价格中枢长期抬升，利好国内有矿企业
五、长期战略级利好（2026–2035）
能源安全战略：锂被视为 “能源金属 + 战略资源”
政策长期倾斜，资源保障、财政支持、税收优惠持续
双碳目标：锂电是核心载体
新能源汽车、储能、可再生能源配套长期高景气
产业链自主可控：摆脱海外锂矿依赖是国策
优先支持 ** 国内锂矿（江特、融捷、盛新、天齐、赣锋、盐湖等）** 扩产、提品位、降成本
权益储量（万吨 LCE，碳酸锂当量）** 口径，截至 2026 年 4 月，锂矿最多的上市公司是赣锋锂业。
一、TOP5 锂矿储量（权益 LCE）
赣锋锂业（002460）：3072+ 万吨
类型：盐湖 + 锂辉石 + 锂云母 + 黏土，全球布局
核心：阿根廷 Cauchari-Olaroz、澳 Mt Marion、马里 Goulamina 等
天齐锂业（002466）：1614 万吨
类型：硬岩锂辉石为主 + 盐湖
核心：西澳格林布什（全球最大高品位硬岩矿）、智利 SQM 盐湖权益
紫金矿业（601899）：1788 万吨（证实 + 可信）
类型：盐湖 + 锂辉石
核心：阿根廷 3Q 盐湖、西藏拉果错、津巴布韦等
盐湖股份（000792）：1200+ 万吨
类型：盐湖（察尔汗）
特点：国内最大盐湖提锂基地，成本低、自给率高
西藏珠峰（600338）：1200+ 万吨（含推测）
类型：阿根廷盐湖（安赫莱斯 + 阿里扎罗）
特点：高品位盐湖，2026 年起逐步投产
二、你关心的几家对比（补充）
盛新锂能：约 296 万吨 LCE（木绒 + 业隆沟 + 萨比星 + 阿根廷盐湖），排名约第 7–8 位。
融捷股份：约 41 万吨 LCE（仅甲基卡 134 号脉），储量不在第一梯队，但品位高、完全自给。
三、一句话总结
储量之王：赣锋锂业（3000 + 万吨，全球广布局）
品位之王：天齐锂业（格林布什矿，成本最低、自给率近 100%）
盐湖龙头：盐湖股份、西藏珠峰（资源大、成本低）
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