上周我们已经提醒领导们可以重视电子板块，并且给大家发了c底组合，核心是我们看到我们重点跟踪的标的从基本面和估值的角度已经跌到离谱的程度，我们一直提醒大家无论后续市场贝塔如何，m入确定性成长的龙头一定是当下最好的选择.
核心:芯碁微装 杰华特 江丰电子 三环集团 沪电股份 盛科通信 鸿富瀚
芯碁微装：现在对应明年仅20倍出头，极具性价比！9月/10月强劲发货支撑Q4业绩高增。先进封装国内大客户设备投产进度超年初预期，二梯队客户明年需求高增态势显著，海外客户进展明确。#PCB业绩确定性强，27年出海设备订单驱动市值增长大年，依然看到2000亿市值。
杰华特：公司Q3开始看到Drmos对业绩的提振，收入结构和涨价带来毛利率环比提升，Q4预期进一步提升！明年大客户Drmos放大量，#重申千亿市值目标！当前不到300e市值，弹性巨大！
沪电股份：业绩最确定AI PCB龙头，三季度数据已体现出1.6T交换机/Rubin/TPU V8等新一代产品PCB极强的盈利弹性，Q4产品结构优化，Q1青松三厂贡献产能，业绩环增趋势强劲。27年150亿业绩确定性强，当前市值对应明年仅11倍！#初步修复至20倍PE看3000亿市值。
江丰电子：靶材Q4提价预期明确且涨幅超市场预期，#Q3扣非归母超市场预期已是先行指标，Q4预计可看到明确业绩拐点。靶材涨价+扩产后产值有望接近百亿；零部件业务持续高速放量，静电吸盘自研成功，#靶材+零部件+静电吸盘单列分部估值目标市值看1000亿！
三环集团：短期受益于高容MLCC涨价，盈利弹性已受财报充分验证；中长期MLCC国产替代+SOFC产业趋势强化公司成长韧性。短有景气、长有逻辑，成长确定性和盈利持续性都值得持续看好。27年MLCC主业100亿利润给予30倍PE，对应3000亿市值基本盘；SOFC 10亿净利给予35倍PE，对应350亿市值增量；其他业务20亿利润给予20倍PE，对应400亿市值增量，合计看4000亿翻倍市值空间！
盛科通信：国产算力高弹性标的，第三方以太网交换芯片独一家，超节点放量周期有望加速国产替代。12.8T/25.6T 27年落地放量、51.2T 持续验证27年有望进入关键CSP大厂。主业300亿+Scale-out 900亿+Scale-up 1800亿，#分部估值看3000亿，需持续重视#交换机芯片在互联趋势里的关键卡位！
鸿富瀚： 服务器液冷整柜+物理AI双轮驱动，液冷已获国内头部CSP冷板量产订单，27/28年按客户需求1万/4万柜、公司40-45%份额测算，贡献净利润6-7/20亿。物理AI切入北美大客户供应链，单台价值量约2万美元，27/28年按出货1万/5万台测算，贡献净利润5/20亿。#预计27/28年整体净利润约13/40亿，当前市值170亿，对应27年13倍、28年不到5倍PE，液冷提供近期业绩爆发力，物理AI打开远期成长空间。
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