1.受DRAM/NAND存储芯片涨价压制，高盛今日下调2026、2027年全球智能手机整体出货预期，同时下调全球折叠屏手机大盘出货10%/7%至4110万、6080万台。
苹果首款折叠iPhone成为行业唯一增长亮点，高盛上调其出货中枢预期：
2026自然年出货1410万台，2027年跃升至3440万台，2028年维持3700万台稳态出货。
分析师表示，苹果完整生态体验将拉开与安卓折叠阵营的差距，预计2026年苹果折叠机型将拿下全球折叠手机超三成份额，2027年份额过半。
2. 苹果标准供应链策略：分季度滚动下达面板订单，先小批量300万片跑通良率、验证终端市场需求，四季度根据销量再追加多批次增量订单；
3. 三星是2026-2028三年独家面板供应商，无京东方/LGD二供，全年所有面板都只能由三星越南工厂产出；
4. 三星越南折叠产线具备扩容能力：当前仅开放部分后段产线生产首批300万，四季度可加开产线、两班倒增产，这是高盛1400万预测的核心假设。
5.2027年关键变量：苹果会同时推出两款折叠机型
- 初代大屏iPhone Fold（继续迭代销售）
- 新增竖向小折叠iPhone Flip（翻盖款，尺寸更小、单块面板用料更少）
2027年两款折叠机都需要液态金属转轴（大屏Fold主轴用量更大，小Flip简化版主轴），逸昊金属同步规划湖南基地扩产，就是对应2027双机型放量的远期产能储备；S宜安科技(sz300328)S宜安科技极具预期差，值得重视！！！！
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