熟读我们文章的读者都知道.
【我们文章是连续剧，前后观点一致可印证】
市场解读，和介绍产业最有预期差的环节~
先聊聊光，再聊航天
上一个彩蛋是杰普特：在4月9日调研里认为他的潜力不小，4月10日有机构覆盖
430的北美市场很有意思
1）Harness Engineering对Agent运行的效率和可靠性更加重要。CSP云厂需要定制化的GPU和自行搭建符合自己需求的系统架构，工具编排/执行追踪/调度管理这些。NV为客户设计了几十款GPU设计就是明证。
聪明的资金早早往光、存储 和 CPU等会“影响”上述表现，价值量越来越高且未来系统绕不过去的环节布局。
所以你能看到西部、希捷和闪迪继续高歌猛进，其中闪迪Sndk从2025年9月68远附近启动，至4.30涨幅1500%，15倍让人叹为观止~
而光一侧，AXT大涨11%，康宁+8%，AAOI+7%, 老馒头+5%
周五国产半导体大涨，散户被寒武纪/芯源股份等略显博弈的标的吸引了注意力，却忽略了机构扎堆的半导体设备板块
以硅光晶圆这个细分为例，行业核心代工厂给出26年底至少翻倍到5倍的指引
格罗方德/AMF新加坡基地26年翻倍扩产，月产能6万片
而晶圆的更上游，硅片也即将迎来订单需求爆发，步入上行期！
达到创纪录的1110万片/月，为12英寸硅片需求奠定基础。预计2027年全球/中国12英寸硅片市场达到101/25亿美元，对应2024—2027年CAGR约为11.4%/25.2%
我们的产业调研结果：
2）硅光方面12寸已经到达了一些供不应求的状况，在努力扩大产量、产能，目前是一个快速上量的状况，硅光SOI的需求量每个季度都在快速上涨
从4月18日我们团队第一时间解读信维业绩的彩蛋以来，已经大涨30%
光与航天（五）信维通信业绩与SpaceX关系五维度最全面解读
在“星、箭、场”一体化建设上迈出破局性的一步。
1.
产能规模的跃升：上海市明确提出，到2027年商业航天产业规模目标1000亿元，形成年产80发火箭、200颗卫星的能力；到2030年更是要达到年产150发火箭、500颗卫星。这种高密度的研制计划，必须依赖高效、可复用的海上/陆地发射体系来消化。
2.
万星星座的刚需拉动：由垣信卫星主导的“千帆星座”规划了惊人的1.5万颗卫星。计划分三期部署：2025年底计划完成648颗发射提供区域网络；2027年底完成一期1296颗提供全球覆盖；到2030年底完成超1.5万颗低轨卫星组网。
3.
巨大的增量市场：面对数以万计的卫星发射需求，海上发射平台的成立将极大缓解我国当前商业发射工位紧张的问题。对于如上海瀚讯等深度绑定千帆星座的载荷供应商而言，发射渠道的通畅意味着其在轨产品交付与收入确认将加速兑现，单星载荷价值300-600万元的市场空间将迎来集中爆发期。
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