英伟达20亿美元投资Marvell加码硅光子，核心利好光模块、硅光芯片、光引擎、光器件、设备五大环节，A股核心受益标的如下：
一、直接绑定英伟达/Marvell（关联度最高）
1. 华工科技（000988）
与Marvell深度战略合作，联合开发800G/1.6T/3.2T硅光模块；英伟达Compute Preferred核心伙伴，Rubin/GB300平台光引擎供应商，全栈自研硅光芯片。
2. 天孚通信（300394）
英伟达Mellanox 1.6T硅光引擎核心供应商（占比90%+），为Marvell提供高速光器件，双重受益。
3. 中际旭创（300308）
全球光模块龙头，英伟达1.6T/CPO核心供应商（份额超50%），与Marvell联合开发800G AEC，已批量供货。
4. 仕佳光子（688313）
英伟达GB200/Rubin架构阵列波导光栅芯片独家认证供应商，Marvell硅光方案核心伙伴。
二、硅光/高速光模块龙头（行业直接受益）
1. 新易盛（300502）
全球第二大光模块厂商，800G/1.6T量产领先，硅光/CPO技术布局完善。
2. 光迅科技（002281）
与Marvell合作1.6T相干光模块，自研硅光+3.2T NPO模块领先。
三、上游核心器件/设备（卖铲人）
1. 源杰科技（688498）
高速EML/CW激光器龙头，硅光模块核心光源供应商。
2. 罗博特科（300757）
硅光耦合设备龙头，英伟达/博通核心供应商，在手订单充足。
四、核心受益逻辑
- 英伟达+Marvell锁定硅光子+NVLink Fusion为AI算力互联主线，800G→1.6T→3.2T/CPO需求爆发。
- 国内厂商在光模块、光引擎、阵列波导光栅芯片环节已深度切入英伟达供应链，直接受益生态扩张。
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