第一个:派瑞股份
🔥【唯一掌握±1100kV技术的万亿赛道龙头】派瑞股份（300831）：国家电网5万亿投资下的“出海印钞机”，特高压变压器设备，海外订单爆发式增长！
[烟花]2026全国两会上，3月5日在答记者问时，王坚院士听到美国电网笑了 “这比马斯克太空送货都难，得从最基础的变压器做起”
[礼物]十五五”期间电力电网固定资产投资达5万亿元，其中2026年电网投资预计达7100-7200亿元，同比增长10%，创下历史新高，其衍生的上下游配套市场空间难以想象，直接利好特高压。
🔥【特高压出海龙头】派瑞股份（300831）：国家电网5万亿投资下的“隐形冠军”，海外订单已占营收30%！
📈【核心逻辑】
1. 技术壁垒：派瑞是国内唯一掌握±1100kV特高压直流换流阀技术的企业，产品毛利率超40%。
2. 出口爆发：已中标巴西美丽山特高压项目，2025年海外订单预计突破20亿。
🚀【投资结论】特高压建设进入“十五五”加速期，派瑞股份作为技术龙头+出海标杆，智能经济Ai电力变压之王，派瑞股份【300831】机构目标价看涨80%。大趋势主升，爆发在即，超预期逻辑！
第二个:东山精密
索尔思光电】光芯片持续缺货，国内唯一一家可自供eml芯片并大规模量产，扩产后产能预期超过北美龙头。
【产能】26年下半年芯片产能扩充至22KK/月，28年预期全年3亿颗产能。光芯片净利润率预期高达50%以上！
【新客户进展】meta顺利出货800G，微软、xAi进展顺利，AWS、nv1.6T送样。
AI技术的突破加大云厂商对算力数据中心的资本性支出，光通信市场需求持续增长，光芯片缺货趋势延续，供需缺口30-40%！索尔思目前已切入多家北美云客户，产能扩充进度大超市场预期，在手订单充沛，26年产品结构中800g出货占比大幅提升，预期将近6kk出货，光芯片净利润率预期50%以上，光模块利润率30%。
【AIPCB】谷歌进展顺利，nv正交背板打样继续，预计3月完成打样。公司紧握AIPCB行业的快速发展机遇，快速启动高多层PCB新产能的规划，超过10亿美金capex已经投入，后续有可能继续追加投资！Multek客户覆盖度广泛，北美大客户审厂顺利，产品进度大超预期，有望迎来业绩新增量。
AIPCB+光通信双翼齐飞，有望迎来业绩+估值双击，目前索尔思国内唯一能自供eml光芯片并大规模出货的，cw也陆续出货，目前与多家大客户业务一切进展顺利，继续强call！
东山精密重大更新(3.12)：上修为首推标的，系统性重估，目标市值4000亿+，G和A客户锁定明年12亿+美金光芯片产能.
风险提示：行业技术迭代不及预期；新能源扩产不及预期；行业竞争加剧。
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