三重驱动打开成长空间，建议重视公司明年业绩释放潜力！
🌟苹果20周年设备大年，公司深度绑定伯恩光学，后续有望进入放量周期。 苹果20周年玻璃加工工艺迭代，催生精雕、磨机、石磨、热弯等新设备需求。公司精雕机、热弯机、磨机等新品均已通过苹果验证，进入导入阶段，部分有望取得较高份额。公司为伯恩光学唯一自动化合作方、合作超十年，后续订单有望较快增长。据产业链调研，因3D玻璃大量使用，明年供应链玻璃相关设备扩产金额有望达百亿以上规模，公司为核心受益方，已接到部分订单，放量确定性极强。
🌟具身智能加速落地，小拓已进3C头部客户，明年有望进入规模放量阶段。 小拓定位工业级具身智能体，为国内首个落地注塑场景的具身产品，已进入3C头部大客户并实现招投标订单销售，落地搬箱码垛、注塑分拣、摆盘、搬运等场景，预计明年规模订单落地。具身工作站累计收入2000余万元，均为真实场景。公司拥有1.5万家客户、20万场景积累，是国内少数同时具备本体、设备、场景与数据能力的厂商，有望充分受益具身智能产业化浪潮。
🌟来勒光电快速放量，AI光通信进一步打开公司天花板。 公司8月参股来勒光电，耦合设备行业前三，起步精度±10nm，平台兼容400G-3.2T。目前耦合设备快速上量，国内外头部客户验证顺利，芯片测试设备已获订单，CPO共晶持续推进研发。光通信行业自动化程度远低于3C，无人工厂需求强烈，公司与来勒协同可推出一体化方案，明年有望落地。随800G/1.6T放量，来勒有望加速国产替代，成为重要业绩增量，且后续股权有望进一步回收，增厚业绩弹性。展望后续，苹果设备、具身智能、来勒光电等新业务贡献明确增量，建议重视公司明年业绩释放潜力！
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