8月27日，美国商务部BIS（出口管制）出新规：美国卖钨废碎料（废钨回收料）须100%内销，一刀切断全球再生钨出口。欧洲APT（仲钨酸铵，钨的初级加工品）已涨到179-196万/吨，国内黑钨精矿41.65万/标吨，3倍价差，传导刚开始。
📊盘面一句话：缩量假红盘（指数微涨但没挣钱效应），沪市成交8834亿，5日10日线死叉（短期均线跌破长期均线，转弱信号），反弹看3994，横盘2-3天，八个字：不追涨、控仓位。
🌍宏观变量：美财长翻倍回购长债干预失败，10年期美债收益率回4.7%附近，全球抛美债；人民币升值，避险资金涌进黄金，金价4000底部立住，中长期看5000+，资源股硬支撑。
⚡核心逻辑链：
钨：中国2025年2月已对钨出口管制，APT 12个月涨900%+；美国再断再生钨，AI服务器2026年出货244万台（+58%），PCB微钻、光伏钨丝、六氟化钨都是增量。
稀土永磁：2026年首批开采配额（国家给的采矿额度）28.5万吨，同比仅+5%；氧化镨钕（磁材的"大米"）上半年均价73.99万元/吨，同比+71.7%；人形机器人、新能源车都在吃钕铁硼（人造磁铁）。
✂️剪刀差：需求增速10%以上，供给增速不到5%，缺口中期无解。中国占全球精炼分离91%、烧结永磁94%，海外重建产业链至少5-10年。
🧭两头看：钨侧龙头年内已涨超160%，获利盘重慎追；稀土永磁（金力永磁、中科三环、宁波韵升、正海磁材）逻辑没充分反映，更干净。核心北方稀土，开采指标占全国66%，镨钕涨价直接受益；厦门钨业（钨+稀土双主业）、章源钨业跟涨。
💡结论：硬缺口+还没炒透，稀土永磁价格还没完全反映。下周三8/27，第一声发令枪。
⚠️风险提示：钨龙头已涨透，获利盘重慎追。
以上内容仅为个人观点分享，不构成任何投资建议；市场有风险，投资需谨慎，请独立判断。
#战略金属 #钨 #稀土永磁 #小金属 #财经 #投资 #资源股 #懂点财经的小杨
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。