近期，全球MLCC（多层片式陶瓷电容器）市场供需格局持续收紧。随着AI算力需求的爆发式增长，行业结构性紧缺问题日益凸显，头部原厂的动作进一步验证了这一趋势，市场对原厂全面调价的预期正在加速升温。
据市场最新消息，三星计划于8月对MLCC代理商启动约30%的涨价，此举本质上是对国内厂商前期涨价的跟涨行为。与此同时，村田也将于8至9月恢复改线，集中产能生产AI服务器所需的高容MLCC产品，以保障英伟达等核心客户的供应。产业端已证实，随着英伟达Rubin平台等新一代AI芯片的规模量产，AI带来的结构性紧缺问题将在下半年进一步加剧，MLCC涨价的频率和幅度均有望超出市场预期。
在这一行业高景气背景下，作为国内电子元器件代理分销龙头，力源信息（300184）有望持续受益。公司系村田（Murata）的主要授权分销商，MLCC更是其代理的第一大产品线，重点服务于AI算力和新能源汽车等高增长市场。在AI行业推动高端MLCC供给持续紧张的情况下，力源信息正积极备货以满足客户需求。
【HTDZ】MLCC：原厂进一步涨价，现货价格企稳，继续看好涨价超级周期韩厂近期宣布8月1日起再次涨价30%，将延续对小客户直接报价上涨-对大客户惜售客户主动提出涨价的路径。8月进入需求爆发期，大陆厂商有望在8-9月陆续跟进涨价。现货价在两周调整后企稳，8 月将再次进入涨价通道并有望创新高。终端厂商在需求大规模起量、库存见底的情况下，直接下场采购MLCC的情况将越来越多。AI对MLCC的需求提升是非线性的，产能挤压在三季度有望进一步增强。MLCC占终端产品BOOM仅千分之五以内，目前缺货情况愈演愈烈，终端用户已逐渐接受涨价现实，三季度将进入MLCC业绩兑现期。MLCC本轮周期有望超越历史，任何分歧都是机会。
【HTDZ】MLCC：原厂进一步涨价，现货价格企稳，继续看好涨价超级周期韩厂近期宣布8月1日起再次涨价30%，将延续对小客户直接报价上涨-对大客户惜售客户主动提出涨价的路径。8月进入需求爆发期，大陆厂商有望在8-9月陆续跟进涨价。现货价在两周调整后企稳，8 月将再次进入涨价通道并有望创新高。终端厂商在需求大规模起量、库存见底的情况下，直接下场采购MLCC的情况将越来越多。AI对MLCC的需求提升是非线性的，产能挤压在三季度有望进一步增强。MLCC占终端产品BOOM仅千分之五以内，目前缺货情况愈演愈烈，终端用户已逐渐接受涨价现实，三季度将进入MLCC业绩兑现期。MLCC本轮周期有望超越历史，任何分歧都是机会。
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