公司被持股数量比大牛股 中船特气还要高一位！
公司被持股数量比大牛股 中船特气还要高一位！
公司被持股数量比大牛股 中船特气还要高一位！
【天风电新】 昊志机电：PCB主轴业绩超预期，人形机器人+商业航天打开估值空间-0724
公司7月20日率先披露2026中报，业绩大幅超预期。PCB主轴业务大幅增长，依托精密制造能力延伸人形机器人、商业航天赛道，叠加大族系产业基因，具备估值重估机会。
2026中报核心数据：营收11.66亿元(+65.86%)，归母净利润2.32亿元(+266.57%)，扣非净利润2.17亿元(+390.85%)。
一、PCB电主轴：AI算力拉动需求，业绩基本盘高景气
PCB钻、成型主轴国内绝对龙头，钻孔主轴市占60%+、成型主轴80%+，是PCB设备核心零部件。AI服务器高阶PCB扩产，抬升主轴单价与替换需求。中报主轴收入8.16亿元（+79.73%），单板块拉动整体盈利上行。主轴带有耗材复购属性，下游PCB厂资本开支持续，业绩确定性强。长期深度配套大族数控设备供应链。二、人形机器人：核心零部件完整布局，远期弹性充足
公司完成谐波减速器、无框力矩电机、编码器、六维力传感器、一体化关节模组全链条布局。自研轻量化谐波减速器性能对标海外，已进入ABB供应链，同步与人形头部企业送样、小批量测试。当前板块基数较小，随着人形机器人产业化推进，关节零部件有望成为第二增长曲线。三、商业航天：精密加工能力外溢依托超精密机加工能力切入航天领域，布局火箭电控、卫星姿控精密结构件，已对蓝箭航天小批量供货。目前业务营收占比较低，十五五期间商业航天进入发射放量期，精密零部件订单有望逐步释放，提供额外估值弹性。
四、大族数控孵化出身，精密制造基因深厚
公司2006年设立时为大族数控控股的合资主体（大族高精电机），2009年创始团队回购全部股权独立运营。公司至今仍是大族数控主轴核心供应商，高端精密制造基因贯穿三大新业务研发。投资建议：预计2026‑2028归母净利润4.8/7.2/10.1亿元，对应PE32/21/15倍。PCB主轴兑现高增，新业务逐步验证，看好估值中枢抬升，目标价168元。———————————
欢迎交流：孙潇雅/赵子淇
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。