上个星期五晚上十点左右的时候，我在床上看书，手机震动了一下。我的一个做外贸的朋友连续发了三条信息，并且每一条后面都有一个感叹号：老美的非农数据崩了“黄金疯了”是不是要下雨了
看了屏幕上的内容之后说：“你看到的是一个就业报告，而特朗普看到的是一个重新划分势力范围的机会。”
1、一份差到离谱的非农，浇灭的不是通胀，是普通人对外需的幻想
这次非农数据到底有多差呢？就业人数减少了2.3万人，市场原本预计会增加8万人。5月份、6月份的数据也一起被下调了10.3万人。计算得出，最近三个月每月平均新增就业只有两万多人左右。环比上涨0.1%，低于预期。
用我们能听懂的语言来说就是：相当于你开了一个餐馆，本想这个月能多来八张桌子的人，结果却少了两桌，并且往前推两个月一看，发现早就少了人。
市场的反应是直接的。在数据公布之前，9月份加息的概率大约为55%，但是数据一出来之后就迅速下降到了40%左右。人们不再担忧“通货膨胀是否会卷土重来”，而开始担忧“美国经济是否刹车过猛”。
对于处在A股中的人来说，有一个很具体的结果就是这样的一个转变。人们通常会认为：美国经济不好→美联储降息→钱多了→股市好。这条链子在2020年就成立了，在2023年也勉强成立。但是到2025年的时候，链条上出现了一个缺口，那就是外需。
你身边的做跨境电商、把家具卖给美国、给沃尔玛供货的小老板们最近是不是都说了同一句话：订单没有以前那么密了非农数据疲软，说明老百姓的钱包正在变薄。降息可以降低企业借款的成本，但是不会让消费者的口袋里出现更多的钞票。
把我的这种感觉告诉了一个做外贸十多年的朋友，他回复我说：宁可加息但是客户有钱，也不肯降息但是客户没钱。降息降低的是资金成本，而外需萎缩则使饭碗里的那碗饭也跟着塌了。
从2024年我就用写作的方式来进行投资复盘，在此期间我得出一个结论：对于所有的宏观数据，不要急于去问它是否是利好或者利空，而应该先想一想这条信息和我手里公司的下个月订单有没有一点关系。
2、央行连续21个月购买黄金，是为自己买了一份“去美元化”的保险
非农数据好一些的话，黄金就比较好。金价一天之内上涨了2.39%，一周内累计涨幅为7.41%，突破了4300点大关，创造了最近七周的新高。传导过程如下：经济数据疲软→加息预期减弱→美元受到压制→黄金价格上涨。
值得重视的是央行的行为。
根据官方数据，在今年7月底的时候，央行的黄金储备已经达到了7608万盎司，比上个月增加了64万盎司，大约是19.9吨。自2024年11月开始购买黄金以来，已经连续21个月没有停止过。今年3-7月份每月增持的数量分别为16、26、32、48、64万盎司，购买的速度越来越快。
算一下账：64万盎司，大约是19.9吨。这就相当于央行一个月内购买了大约一个小型金矿一年产量的一半。而且是在金价已经上涨很多的时候，还继续加大了力度。
为什么？
只看这两个数就可以了。我国的黄金储备约为2366.5吨，美国为8133.5吨，不到美国的一半。另外的数据是美元在全世界的外汇储备中所占的比例，在本世纪初的时候是70%以上，到2025年第三季度的时候会降到大约56.9%左右。
一边是美元信用慢慢消退，另一边自己手里握有的黄金还有很大的差距。这就是央行接下来还会继续购买的理由。
俄乌战争之后，很多国家央行对于“安全”有了新的认识：主权外汇资产可以被冻结。黄金虽然保管和运输很昂贵，但是抬到家里去，没有人能冻住它。就相当于给你家底买了一份谁都撕不破的保险。
对于普通老百姓而言，央妈的方法很简单：价格下跌的时候多买一些，价格上涨的时候少买一些，就像定期投资一样。不需猜测最高点，也不用抄底。
听妈妈的，在投资这件事情上，并不是撒娇，而是策略。
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3、川普的30亿美金矿产牌，并不是在打矿，而是在打规则
除了非农数据、黄金价格之外，在周末的时候还有一条消息很容易被人忽视，但是它所造成的影响却会比前两者更大一些。
据外媒报道，特朗普要给矿产项目投30亿美金来加强国防供应链。已经披露出来的项目不只包括采矿，还包括电池负极材料、关键矿物加工、磁材、特种材料以及矿业人才培育等。
打开之后会发现有四个地方很扎眼。
14亿美金给到了电池材料公司Sila，占据了已经公布出来的资金大部分。这并不是一个普通的“挖矿热”，而是一条从加工到材料的整个链条被铺设开来。
大部分人都赞成有条件地给予贷款，并不是无偿的。政府帮你降低了融资门槛，但是技术、许可、量产等硬骨头要你自己去啃。就相当于给你发了一张入场券，能不能站得住脚，就看你自己的本事了。
所谓的“供应链安全”并不是说矿一定要在美国开采。Sunrise 是一家澳大利亚公司，Harena 是一家英国公司，该项目位于马达加斯加。盟友提供资源，美国提供规则。
投入了1.8亿美金到矿学院以及人才培育上。该行为表明美国已经意识到：在争夺战略性资源的时候，并不是看哪个国家地下藏得多，而是要看哪个国家有人可以开采、有人可以提炼、有人可以把它们变成材料。
把这几个细节放在一起看，就可以得出结论了：美国想要建立的是一个由自己掌握关键环节、盟友做辅助工作的供应链网络。
对我们的而言，这就意味着竞争规则被改变了。以前是看哪个国家的成本低、技术好、效率高。现在对方又加了一条：安全不合格就不行，再便宜也不行。
很多从事材料或者加工的企业都会遇到这样一道难题：你家的产品性价比很高，但是客户在采购订单里把你的名字划掉了。
中美之间的较量已经由金融战、科技战发展到资源战、供应链战。
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最后
开头提到的那位外贸朋友问我是不是要变天了。我回答的是：天没有变，只是风向变了。
非农数据偏弱，说明外需这顿饭不好吃了。
央行买金子，告诉我们不能把所有的鸡蛋都放在一个篮子里。
特朗普的30亿告诉我们别人又在画圈了，而我们在圈外。
如果手中的公司所有的客户都在这个圈子里面的话，你会怎么处理呢？
如果所有的资产都只用一种货币来计算的话，那么你有没有其他的备用方案呢？
如果对方下一次不提高关税，而直接改变采购标准的话，你还有没有护城河呢？
看清楚了方向之后再出发，要比埋头苦干地前进要好得多。
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