事件：
海力士发布 26Q1 财报，当季营收 52.6 万亿韩元（同比+198%，环比+60%），营业利润 37.6 万亿韩元（同比+405%），营业利润率 72% 创历史最高。计划 26 下半年供应 HBM4E 样品，未来三年 HBM 需求远超产能。
逻辑：
AI 正从大模型训练进化至 Agentic AI 阶段，存储需求基础扩展至 DRAM 和 NAND 全领域。供给端扩产不及需求增长，价格环境持续有利。存储是跨越周期的超级成长。
关注方向：
海外原厂、兆易创新、普冉股份、北京君正、佰维存储、德明利、江波龙
事件：
盛科通信一季报显示约 4 亿元预付款，推测绝大部分用于购买 7nm/5nm 晶圆。按当前晶圆单价及交换芯片售价测算，预付款撬动产值效应显著。
逻辑：
4 亿预付款若全部生产 25.6T 芯片（7nm），可支撑约 50-60 亿产值；若升级至 51.2T 芯片（5nm），可支撑约 70-80 亿产值。产品制程迭代将进一步放大“晶圆-芯片”的产值杠杆，验证高毛利率预期。
关注方向：
盛科通信
事件：
英伟达推进下一代 AI 数据中心（AIDC）架构，引入 800V 高压直流供电标准，以提高功率密度与能效。
逻辑：
800V 架构对配电、电源模块、变压器及连接器件提出更高要求，相关产业链公司将受益于新标准渗透率提升。
关注方向：
相关电源与配电供应商
【中信电子】光通信/液冷：谷歌 V8 芯片确认全面用液冷 IO Cage 方案
事件：
谷歌下一代 V8 芯片方案确认，将全面采用液冷 IO Cage 设计，取代传统风冷方案。
逻辑：
液冷产业趋势进一步确认，从 GPU/CPU 向 IO 接口及整机柜延伸。液冷连接器、冷板及精密结构件需求将显著增长，国内打入供应链的公司优先受益。
事件：
中国船舶公告，旗下大连船舶重工联合中船贸易签订 12 艘 9200TEU 集装箱船建造合同，总价值约 90 亿元人民币，单价约 7.5 亿元/艘，交期覆盖 2028-2030 年。
逻辑：
订单单价较此前同业报价更为坚挺，反映龙头船企远期议价能力。“国船国造”趋势下，中船系船企接单密度加大，产能趋于饱和，有助于支撑新船价格指数企稳回升。
事件：
字节跳动正式发布新一代 3D 生成大模型 Seed3D 2.0，显著提升了纹理细节与材质边界（金属/粗糙度）的生成精度。
逻辑：
更高精度的 AI 3D 生成能力降低了内容制作门槛，有望打通“AI 生成模型 → 3D 打印实体”的消费级/工业级闭环，3D 打印产业链从设备到耗材迎来价值重估。
【中信建投机械】燃气轮机：GEV Q1 业绩超预期大涨 15%，景气度持续印证，坚定看好燃机板块
事件：
GEV 发布 26Q1 财报，营收 93.4 亿美元（同比+16%），调整后 EBITDA 8.96 亿美元（同比+96%）。公司上调全年指引，电力板块在手订单容量增至 44GW，机位预留协议达 56GW，产能排期已至 2029-2030 年。
逻辑：
全球 AI 数据中心用电需求驱动燃气轮机订单爆发，海外龙头产能售罄且持续涨价（H1 订单价较 Q4 高 10%-20%）。供需缺口为国产整机及零部件带来明确替代窗口，景气度向国内产业链传导。
关注方向：
1）整机：中国动力、杰瑞股份、东方电气
2）叶片：应流股份、万泽股份
3）结构件：联德股份、豪迈科技
4）余热锅炉：常宝股份、西子节能
事件：
GE Vernova 股价创历史新高，国内杰瑞股份获海外巨额燃气轮机发电机组订单。
逻辑：
海外需求景气、国产替代加速、核心零部件产能紧张是核心驱动力。产业链机会遵循“零部件弹性>整机>配套”的顺序，高温合金叶片及精密铸件壁垒最高且缺口最大。
关注方向：
这是当前产能瓶颈所在，也是国产替代潜力最大的环节。
高温叶片/结构件：应流股份（国内叶片龙头）、万泽股份（深耕高温合金叶片）、联德股份（精密零部件）。
其他核心配套：豪迈科技（燃气轮机缸体等大型铸件）、鹰普精密（全球领先的熔模铸造零件商）。
2. 主机与系统集成
直接受益于订单落地和品牌突破。
OEM/系统集成商：杰瑞股份（已获美国巨额订单，证明渠道和能力）、西子洁能（中标燃机SCR环保装置，切入减排环节）。
主机厂商：中国动力、东方电气（国内燃机主机龙头，技术积累深厚）。
3. 航改型燃气轮机及内燃机
航改燃：利用航空发动机技术衍生，适用于分布式能源和调峰。关注航发动力、航亚科技。
内燃机：承接燃机外溢需求，用于数据中心备用电源等。关注潍柴动力、潍柴重机、动力新科及相关产业链公司如天润工业、长源东谷。
4. 散热与余热利用
事件：
GEV 26Q1 电网业务营收 29.6 亿美元（同比+60.8%），EBITDA 率达 17.8% 再创新高。新签订单 71.12 亿美元（同比+111%），在手订单/收入比提升至 4 倍，交付周期延长至 4 年。
逻辑：
北美 AI 数据中心建设导致变压器及电网设备供给极度紧缺，交货周期持续拉长。国内电力设备出口企业受益于海外供需错配，Q1 订单增速已显著反弹，板块有望持续受海外龙头财报催化。
关注方向：
1）变压器出口：思源电气、伊戈尔、安靠智电、金盘科技、神马电力、华明装备
2）北美边际变化：雄韬股份、道通科技
3）AI 电源：麦格米特、阳光电源、四方股份、正泰电器
4）潜在突破北美：特变电工、望变电气、白云电器
事件：
政策要求国家算力枢纽节点新建数据中心绿电占比超过 80%，AI 高耗能特性驱使科技巨头寻求稳定清洁电力供给。
逻辑：
“算电协同”驱动绿电从发电、特高压输配到储能及虚拟电厂全链条投资加速。水电/核电作为稳定基荷能源价值重估，特高压解决跨区消纳，虚拟电厂提升系统调节能力。
关注方向：
1）发电侧：长江电力、龙源电力、中国核电
2）输配电：国电南瑞、思源电气、平高电气
3）算电一体与储能：协鑫能科、阳光电源、国能日新
重大投资类/收购/中标/增持
九丰能源（605090）：控股子公司拟投资18.42亿元建设同位素产品项目，服务光纤、半导体等领域。
赛轮轮胎（601058）：拟投资2.85亿美元建设埃及子午线轮胎扩建项目。
恒勃股份（301225）：以自有资金1000万元设立全资子公司陕西恒勃汽车部件有限公司。
国电南自（600268）：拟对全资子公司南自数安增资3000万元。
瀚蓝环境（600323）：拟发行股份及支付现金收购股权，股票复牌。
国创高新（002377）：控股股东拟增持6000万元至1.2亿元。
*ST建艺（002789）：中标1.9亿元土建总承包工程。
业绩类
欧科亿（688308）：2026年第一季度净利润同比暴增2560.71%。
冠豪高新（600433）：2026年第一季度净利润同比暴增27725.76%（含土地收益）。
吉比特（603444）：2026年第一季度净利润同比增长82.68%，新游驱动。
华锐精密（688059）：2026年第一季度净利润同比增长499.47%。
温州宏丰（300283）：2026年第一季度净利润同比增长474.58%。
江苏金租（600901）：2025年净利润同比增长10.12%。
公司动态
杭钢股份（600126）：孙公司获政府补助1345万元。
福元医药（601089）：获得布瑞哌唑原料药上市批准。
东软载波（300183）：取得一项发明专利。
儒意电影（未上市）：连续五年开展股东回馈活动。
华兰疫苗（301207）：完成董事会换届，安文珏任董事长兼总经理。
齐鲁银行（601665）：聘任刘振水、刘兰设为副行长。
长光华芯（688048）：硅光集成产线预计2026年底通线。
避雷针业绩类（预亏及可能ST）
冀凯股份（002691）：预计2025年净利润为负且营收低于3亿元，可能被*ST。
柳化股份（600423）：预计2025年归母净利润约-3000万元，可能被*ST。
风险警示类
兰石重装（603169）：公司及控股股东被证监会立案调查（信披违法）。
欢瑞世纪（000892）：被证监会立案调查，涉及数百起证券虚假陈述纠纷。
白银有色（601212）：董事长收行政处罚事先告知书，面临1510万元罚款。
杭电股份（603618）：股票异常波动，6交易日涨45.28%，提示风险。
减持类
远东股份（600869）：控股股东拟减持不超过3%。
中新集团（601512）：股东拟减持不超过3%。
中力股份（603194）：股东拟减持不超过2%。
国芳集团（601086）：实控人之一拟减持套现约1.7亿元。
杭电股份（603618）：股东及董高合计减持615.6万股。
辽宁能源（600758）：股东减持803.01万股，持股降至5%。
苏州固锝（002079）：定增后控股股东持股比例降至20.92%。
公司动态（负面）
上海雅仕（603329）：董事长刘忠义去世。
深高速（600548）：持股50%的水官高速将于4月25日24时终止收费
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