1）极强的行业beta：AI数据中心斜率陡峭+液冷渗透率从20%到100%=斜率最陡峭的AI赛道！2026年液冷相关市场可能接近千亿，2027年仍有翻倍增长预期。
2）外溢机会确定性强：台系企业液冷收入体量从20亿美金向百亿美金突破，带来非常确定产能外溢机会，我们认为CM及AVC核心代工商有确定性的业绩爆发机会。
⭐️重点标的挖掘：
💎【强瑞技术】inner manifold核心供应商，6月底产能开始爬坡，看主业150e，液冷200e，总和350e。
💎【骏鼎达】公告收购富的旺旺51%股权，给讯强做代工，包括液冷板铲齿CNC和钎焊，是讯强国内策略供应商。后续等待公司与市场交流，当前可以左侧关注。主业60e，收购公司一季度需求非常好，有望贡献50-100e市值。
💎【金州管道】近期液冷方向布局顺利，波纹管送NV，或通过收购开启第二成长曲线。主业50e，液冷贡献50-100e市值弹性。
💎【鸿富瀚】A客户（gpu第二大供应商）VC板及液冷板供应商，Meta、亚马逊小批量供应；国内阿里液冷1/3份额，26年液冷订单超12亿；26年5e+利润，保守200e市值底；27年液冷放量，有望实现10e利润，看300e+市值。
💎【锦富技术】健策冷板代工商，近期或有1-2亿订单额落地。
💎【领益制造】主业1000e市值，消费电子下游回暖。立敏达子公司液冷收入26/27年 20/40亿元，2027年对应8e利润，400e市值增量，叠加机器人市值200e，合计看1600e。
💎【金富科技】收购卓晖金属+联益热能一季度3亿元收入，今年全年受制产能可能12亿元收入。明年一季度单月产能3亿元，2027年预计液冷收入30亿元，6亿元利润，看240亿元市值，加主业看280亿元市值。
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