年初以来，我们团队一直旗帜鲜明推荐#【光模块测试仪器】，判断其是一个极速通胀的板块，受技术迭代助推，需求爆发性不亚于PCB设备，#是下一个超级成长的赛道！三大核心逻辑： 1⃣技术迭代：800G→1.6T→3.2T，采样示波器不能复用，采保芯片（THA）需大幅升级带宽，仪器要全部更换，属于新增需求。 2⃣高通胀：800G→1.6T，#头部厂商DCA报价提升4-5倍，呈现快速通胀属性，我们测算，全球800G以上光模块仪器需求26-28年达460亿元以上，处于爆发期。 3⃣玩家缩圈：光模块技术升级带动THA芯片带宽提升，测试仪器壁垒加深，竞争格局优化，玩家数量减少，行业集中度快速提升。 #核心推荐： 1⃣【联讯仪器】：5月初，基于1.6T的重大预期差，在公司1300亿市值左右，我们旗帜鲜明的提出，#2000亿前的联讯可重仓参与！ 现阶段，基于【光模块+光芯片+存储（#近期变化多）+ SOC测试+cpo】，我们提出，4000亿市值前的联讯，兼具胜率和赔率，持续强call！ 2⃣【华兴原创】：光博会首次展出可运行状态的1.6t DCA，稀缺性突出，当前芯片储备可支撑27年2400台设备出货，产能约40亿，仅次于一哥。此外，即将送样Finisar，年底即有望实现百台以上订单！ 3⃣【优利德】：公司1.6t DCA研发快速推进，产品近期有望落地，且三件套同步推进，具备：#电测+光测+芯片三重优势，预期差大！且业绩处于高增阶段，有坚实的市值底！
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