近期英伟达宣布，向美国光学企业 Lumentum 与 Coherent 各投资 20 亿美元，合计 40 亿美元，同时附带长期采购承诺与先进激光组件优先使用权，双方将开展深度研发合作。
这笔投资主要用于支持相关厂商的研发与产能扩张，锁定 CPO 核心供应链，为下一代 AI 算力基础设施铺路。
CPO 即共封装光学，核心是将光引擎与交换芯片、GPU 直接封装在同一基板上，替代传统可插拔光模块方案。
该技术可以大幅降低传输功耗，普遍可实现功耗降低 50% 以上，同时提升带宽密度 3-5 倍，将信号延迟压缩至纳秒级，还能优化数据中心整体部署与维护成本，是解决 AI 算力带宽瓶颈与能耗问题的关键方向。
英伟达本次重金布局 CPO，主要为破解 AI 发展的三大核心难题。
一是应对 AI 模型规模快速扩张带来的算力与带宽失衡问题，满足海量数据传输需求。二是缓解 AI 数据中心高能耗压力，CPO 可显著提升整体能效。三是保障关键光学组件供应链稳定，支撑其 Quantum-X InfiniBand、Spectrum-X 以太网等平台的 CPO 规模化部署。在落地进度上，英伟达计划 2026 年上半年让 CoreWeave、Lambda 等 AI 厂商率先部署 Quantum-2 InfiniBand CPO 系统。
2026 年下半年推动 Spectrum-X 以太网平台 CPO 产品出货，全年实现 CPO 在 AI 数据中心的全面应用，进一步提升相关平台的能效表现。
该消息也直接带动海外相关光学企业股价走强，同时提振 A 股 CPO 全产业链的市场关注度。
A 股 CPO 核心受益标的集中在光模块与光引擎环节，这是最直接受益英伟达 CPO 需求的领域。
中际旭创聚焦 1.6T、3.2T CPO 光模块，是英伟达 CPO 核心供应商，高端光模块与 CPO 产品市占率领先。天孚通信主营 CPO 光引擎、FAU、CW 光源等产品，深度配套英伟达 CPO 供应链，光器件平台化优势突出。
新易盛布局高端 CPO 模块，为英伟达提供 1.6T CPO 相关产品，硅光产品逐步放量。上游光芯片及关键器件环节同样受益于 CPO 产业爆发。
源杰科技主打低噪声 CW 激光器芯片，通过英伟达相关认证，是 CPO 光源链核心企业。
仕佳光子聚焦芯片、光分路器等产品，受益光芯片国产替代与 CPO 上游需求增长。
光迅科技覆盖光芯片与 CPO 全链条，是国内少数实现高端光芯片量产的企业。三环集团为 CPO 提供陶瓷封装基座，在高端封装材料领域具备技术壁垒。
CPO 配套的 PCB、封装与集成环节，也将跟随产业扩容实现需求增长。
胜宏科技主营 AI 服务器 PCB 与 CPO 基板，深度绑定英伟达 AI 服务器供应链。
工业富联作为全球 AI 服务器代工龙头，为英伟达 GB200、GB300 平台提供 CPO 集成与液冷相关方案。
长电科技依托先进封装测试技术，支撑 CPO 高密度集成的测试需求。
立讯精密布局 CPO 高速互连组件与连接器，配套英伟达相关以太网平台。
此外，光纤及 PCB 材料等细分领域也将间接受益 CPO 产业发展。
长飞光纤、亨通光电、中天科技主营 CPO 配套光纤、光跳线及光器件产品。
生益科技、鹏鼎控股则聚焦覆铜板、高端 PCB 及封装基板，为 CPO 硬件搭建提供核心材料支撑。作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。