昨天中午挖掘的国产替代华为线，软通，华丰，拓维等等今天表现都很好，今天继续提前预判（当）：
主线：华为具身智能 · 国产替代 · 光刻机 · 华为算力链 · 半导体材料
市场普跌之下国产替代主线继续走强，光刻机、华为铜连接两天累计涨幅居前。我们认为下一个看点是华为具身智能：下周一世界模型发布在即，机会在与华为深度绑定、自身具备具身智能与大模型能力的软件公司；材料环节回落后也值得跟踪。
★ 看好个股
• 茂莱光学 688502｜信心 高
逻辑：主营精密光学器件、镜头与系统，半导体光刻与检测光学是重点方向，光刻机国产替代直接受益，上午走强。
• 华丰科技 688629｜信心 高
逻辑：主营高速连接器与线缆组件，华为算力链核心配套，铜连接方向两天持续领涨。
• 瑞华泰 688323｜信心 高
逻辑：高性能 PI 薄膜占营收 97%，属材料国产替代的薄弱环节，近 60 日回落约三成，位置较低。
• 华特气体 688268｜信心 高
逻辑：特种气体占营收 67%，电子特气国产替代，近 60 日回落约三成，位置较低。
• 当虹科技 688039｜信心 中
逻辑：智能视频软件公司，已有具身智能机器人产品，同属华为昇腾与人形机器人方向，契合「华为生态加具身智能」；近 20 日已有一定涨幅。
• 科大讯飞 002230｜信心 中
逻辑：人工智能软件龙头，同属华为昇腾与人形机器人方向，近期未明显上涨，位置相对低。
• 云从科技 688327｜信心 中
逻辑：人工智能解决方案与人机协同操作系统，同属华为昇腾与人形机器人方向，近期涨幅不大。
• 软通动力 301236｜信心 中
逻辑：软件与数字技术服务加计算产品，华为生态核心伙伴，同属华为昇腾与人形机器人方向；上午已明显上涨。
• 波长光电 301421｜信心 中
逻辑：精密光学元件与组件，光刻机方向上午领涨；光刻相关业务占比有限。
• 南大光电 300346｜信心 中
逻辑：特气占营收 57%，并有光刻胶及配套材料，兼具电子特气与光刻胶两条国产替代线，位置较低。
• 彤程新材 603650｜信心 中
逻辑：电子化学品占营收约三成，光刻胶国产替代，近期回落后位置较低。
• 神州数码 000034｜信心 中
逻辑：华为算力生态的重要渠道伙伴，自有品牌算力设备占营收 8%，上午随华为方向上涨。
• 润和软件 300339｜信心 低
逻辑：智能物联业务占营收四成，与华为生态绑定较深，近 20 日回落、位置低；自身大模型能力未见印证。
• 拓维信息 002261｜信心 低
逻辑：软件及服务占营收 73%，属华为昇腾方向；自身具身智能与大模型能力未见印证。
▲ 看好板块
• 人形机器人：下周一华为发布具身智能世界模型，我们认为与华为深度绑定、自身具备具身智能与大模型能力的软件公司最受益，周末到下周一有望发酵。
• 华为昇腾：具身智能世界模型依托昇腾算力底座，昇腾应用软件的深度合作伙伴是筛选重点。
• 光刻机：国产替代设备先行，方向两天累计涨幅超一成，仍是主线。
• 华为概念、铜缆高速连接：华为算力硬件已率先上涨，逻辑延续，但位置已高于软件端。
• 光刻胶、半导体材料：设备先行、材料后进，光刻胶、PI 薄膜、电子特气是国内薄弱环节，近期回落我们视为机会。
• 数据中心：海外限制数据中心建设利好国内智算中心，相关方向近两日逆势走强，已有一定涨幅。
⚠ 风险提示
• 华为具身智能相关个股部分已提前异动，发布后存在兑现回落风险。
• 与华为的合作深度、自有大模型能力多为产业预期，实际业绩贡献存在不确定性。
• 市场整体普跌，题材轮动快，材料端回落后未必立即修复。
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